Oro: la prima copertura
contro l'incertezza
L'oro è un asset senza eguali. Da migliaia di anni è considerato una valuta, una materia prima e un investimento, rappresentando una riserva di valore in diversi contesti di mercato. Questa capacità storica di resistere in molteplici scenari economici gli ha conferito la fama di bene rifugio nella comunità degli investitori.
Nonostante il prestigio di cui gode, per molti investitori l'oro non era un'opportunità di investimento praticabile fino a quando l'accesso non è stato democratizzato grazie agli ETC (exchange-traded commodity). Gli ETC sull'oro con copertura fisica sono a disposizione degli investitori europei dal 2004. Ma si tratta ancora di un'allocazione rilevante per il portafoglio nel mondo di oggi?
Gli argomenti a favore dell'investimento in oro sono certamente solidi quanto il metallo stesso e possono continuare a giustificare il suo ruolo all'interno dei portafogli d'investimento. Grazie alla bassa correlazione con le asset class core1, alla disponibilità limitata dovuta alla sua naturale scarsità e all'indipendenza dalla politica delle banche centrali, l'oro può essere utilizzato come asset difensivo nei periodi di inflazione, come copertura geopolitica, come elemento di diversificazione in un portafoglio multi-asset e come importante strumento di conservazione della ricchezza.
WisdomTree e l'oro
1Le asset class core includono azioni, obbligazioni e immobili.
2 Dati AUM del giorno prima
Il Gold Outlook Model di WisdomTree
Abbiamo sviluppato un modello solido e imparziale che valuta i principali fattori che influenzano il prezzo dell'oro. In particolare, il nostro modello descrive il metallo più come un asset di carattere monetario che come una materia prima.
Scopri come il nostro modello proprietario guida la nostra visione attuale e le nostre previsioni sul prezzo dell'oro nell'ultimo Outlook per l'oro.
ETC sull'oro fisico di WisdomTree
Offriamo una gamma completa di ETC sull'oro fisico che soddisfano gli obiettivi e le preferenze di diversi investitori. Forniscono un'esposizione facile e conveniente ai lingotti d’oro custoditi nei caveau di Londra o Zurigo da depositarie affidabili e altamente sicure.
La replica fisica offre esposizione al prezzo spot dell'oro e tutti i lingotti sono conformi agli standard Good Delivery della London Bullion Market Association (LBMA).
La gamma di ETC sull’oro fisico di WisdomTree
I dettagli completi sulla nostra gamma di ETC sull'oro fisico sono disponibili qui.
Oltre all'oro fisico, offriamo anche prodotti con esposizione sintetica, short e con leva al prezzo dell'oro e di altri metalli preziosi. Visualizza la gamma completa.
Perché investire in oro con gli ETC
Sebbene esistano molti modi per investire in oro, gli ETC (exchange-traded commodity) offrono una serie di vantaggi rispetto ad altri metodi.
ETC sull’oro | Lingotti di oro fisico | Azioni delle società di estrazione aurifera | Future sull’oro | ||
Convenienti e accessibili | ✔
Quotati in borsa e negoziati come titoli azionari durante l’orario di mercato
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Richiedono consegna sicura, deposito sicuro e assicurazione
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Titoli acquistati e venduti in borsa
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Inaccessibili a una grande varietà d’investitori, richiedono contratti “rolling” per evitare la consegna fisica dell’oro
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Esposizione sottostante al prezzo dell’oro | ✔
Replica le fluttuazioni del prezzo dell’oro
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Replica le aziende del settore minerario, le quali possono essere influenzate da diversi fattori non correlati al prezzo dell’oro
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Non si ottiene esposizione al prezzo spot a causa dell’effetto dei costi del rollover
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Trasparenti ed economici | ✔
Struttura commissionale semplice e trasparente
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L’acquisto a premio di monete e piccoli lingotti comporta costi aggiuntivi per il deposito e l’assicurazione dell’oro
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I costi in genere riguardano la detenzione dei titoli, seppur con delle eccezioni
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Possono essere economicamente efficienti per coloro che possiedono l’infrastruttura necessaria
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Conformi ISA e SIPP | ✔
Quotati in borsa e negoziati come titoli azionari durante l’orario di mercato
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Richiedono consegna sicura, deposito sicuro e assicurazione
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✔
Titoli acquistati e venduti in borsa
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Inaccessibili a una grande varietà d’investitori, richiedono contratti “rolling” per evitare la consegna fisica dell’oro
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Oro responsabile
Nel 2012 la London Bullion Market Association (LBMA) ha implementato la Responsible Gold Guidance (RGG) per garantire che l'oro proveniente dalle raffinerie LBMA con certificazione Good Delivery non sia coinvolto in attività di finanziamento illecite. La RGG rientra nel più ampio programma di approvvigionamento responsabile della LBMA, che mira a combattere il riciclaggio di denaro, il finanziamento del terrorismo e le violazioni dei diritti umani a livello globale.
Nel 2019 la LBMA ha aggiunto le valutazioni in materia di ambiente, società e governance (ESG) all'RGG, incoraggiando i raffinatori con certificazione Good Delivery a rafforzare l'impegno aziendale con le società estrattive e di riciclo e ad analizzare l'impatto ambientale della loro catena di approvvigionamento. A gennaio 2022 la LBMA ha implementato la sua ultima linea guida; rispetto alle versioni precedenti, questa prevede che i raffinatori forniscano ulteriori dettagli in merito alle valutazioni dei rischi ESG.
Gli ETC (exchange-traded commodity) di WisdomTree sono garantiti da lingotti composti esclusivamente da oro responsabile prodotti dopo il 2012 e stiamo collaborando attivamente con le depositarie per aumentare l’esposizione ai lingotti successivi al 2019 e al 2022 in tutti i nostri ETC. A dicembre 2020 abbiamo lanciato il WisdomTree Core Physical Gold (WGLD) ETC che applica i più alti standard in materia di oro responsabile; inoltre, le depositarie sono chiamate a fare tutto il possibile per allocare solo lingotti del 2019 o successivi.
Scopri l'evoluzione dell'oro responsabile attraverso la catena di approvvigionamento e l’impegno di WisdomTree a favore dell'oro sostenibile per i nostri ETC sull’oro fisico nella pagina dedicata all’oro responsabile.
* Aggiornata al 29 settembre 2023