Nickel und Kupfer: Bausteine für eine grünere Zukunft
Sowohl Nickel als auch Kupfer verfügen über Eigenschaften, die ihnen eine zentrale Rolle im Streben nach einer grüneren Zukunft verleihen. Während die Nachfrage aus den vorherrschenden Endanwendungen weiterhin stetig wachsen wird, werden die Anwendungen für Elektrofahrzeuge und Energiespeicherung einen enormen Anstieg der langfristigen Nachfrage bewirken.
Die Branche sieht sich erhebliche Herausforderungen gegenüber, um das Angebot an Nickel und Kupfer in den kommenden Jahren zu erhöhen. Diese Herausforderungen werden wahrscheinlich innovative Lösungen erfordern, um Versorgungslücken zu schließen und die Kosten für etablierte und neue Endverbraucher niedrig zu halten.
Wachstum der weltweiten Nickelnachfrage: Die Zukunft gehört den Batterien
Während Edelstahl weiterhin die wichtigste Erstverwendung für Nickel sein wird, werden Batterien in den nächsten zwei Jahrzehnten der Hauptmotor des Nachfragewachstums sein. Wir gehen davon aus, dass der Anteil der Batterien am Gesamtmarkt von nur 7 Prozent im Jahr 2021 auf 40 Prozent des Nickelverbrauchs im Jahr 2040 ansteigen wird. Dadurch wird sich die Nachfrage nach Nickel bis zum Jahr 2040 von derzeit sechs Millionen Tonnen pro Jahr verdoppeln.
Die Erwartungen der Industrie in Bezug auf die Verwendung von Nickel in Batterien sind im letzten Jahr gestiegen, was vor allem auf die zunehmenden Netto-Null-Verpflichtungen von Regierungen und Automobilherstellern zurückzuführen ist. Die zunehmende Bedeutung der Energiespeicherung für eine breitere Nutzung erneuerbarer Energien wird ebenfalls ein wichtiger Faktor für die Nachfrage sein.
Quelle: Wood Mackenzie, 2022.
Prognosen sind kein Maßstab für zukünftige Ergebnisse, und Anlagen jeglicher Art unterliegen Risiken und Unsicherheiten.
Die Lieferung des benötigten Nickels wird für eine Welt, die durch Umwelt-, soziale und Governance-Faktoren beschränkt ist, eine Herausforderung darstellen
Unsere aktuelle Prognose zeigt, dass zwischen den Jahren 2026 und 2038 zusätzliche 1,65 Millionen Tonnen Nickel in die Produktion einfließen müssen. In Anbetracht der Tatsache, dass zwischen den Jahren 2011 und 2023 zusätzliche 1,8 Millionen Tonnen Nickel in die Produktion einfließen werden, sollte das machbar sein.
Der überwiegende Teil des Kapazitätsausbaus in den letzten zehn Jahren fand jedoch in Indonesien statt und hatte erhebliche Umweltauswirkungen. Die jüngsten Zusagen Indonesiens, die Abholzung der Wälder rückgängig zu machen und den Ausbau von Kohlekraftwerken einzustellen, würden eine Wiederholung dieser Wachstumsraten äußerst schwierig machen.
In der Regel dauern die Entwicklung eines Nickelprojekts, die Sicherung der Finanzierung, der Bau der Anlage und ihre Inbetriebnahme acht bis zehn Jahre (zumindest außerhalb der Entwicklungen in Indien und China). Wenn der Markt also das benötigte Nickel erhalten soll, müssen die Investitionen und die Entwicklung dieser Projekte jetzt eingeleitet werden.
Regionalität und Gesetzgebung werden das Recycling von Nickel vorantreiben
In Europa und den USA liegt der Schwerpunkt zunehmend auf der Verwendung von lokal produzierten Rohstoffen. Doch der Mangel an neuen Projekten für den Abbu von Nickel außerhalb Asiens bedeutet, dass die Hersteller von Batterien auf das Recycling zurückgreifen müssen, um die Lücke zu schließen.
Batterie-Recycler in den USA errichten Anlagen in der Nähe der anfallenden Schrottmenge von Speicherzellen. Es bedarf jedoch staatlicher Initiativen und Gesetze, um das Recycling zu unterstützen und wirklich voranzutreiben.
Wood Mackenzie geht davon aus, dass 20 Prozent des Nickelbedarfs für Elektrofahrzeuge (420.000 Tonnen) bis zum Jahr 2040 aus dem Recycling von Elektrofahrzeugen zurückgewonnen werden.
Kupfer: ein traditionelles Metall findet bedeutende neue Anwendungen
Seit Tausenden von Jahren verwenden die Menschen Kupfer, sowohl wegen seiner ästhetischen Qualitäten als auch wegen seiner Formbarkeit, Wärmeübertragung und antibakteriellen Eigenschaften. Aber es sind die Fähigkeiten des roten Metalls als elektrischer Leiter, die die Nachfrage in den nächsten 20 Jahren und darüber hinaus am stärksten ansteigen lassen werden.
Wir gehen davon aus, dass 40 Prozent des künftigen Nachfragewachstums auf elektrische Anwendungen in umweltfreundlichen Technologien wie Elektrofahrzeugen, Offshore-Wind und Solarenergie entfallen werden.
Quelle: Wood Mackenzie, 2022.
Prognosen sind kein Maßstab für zukünftige Ergebnisse, und Anlagen jeglicher Art unterliegen Risiken und Unsicherheiten.
Kupfer: Warum das rote Metall eine umweltfreundliche Lösung ist
Die umweltfreundlichen Eigenschaften von Kupfer beschränken sich nicht nur auf seine Rolle bei kohlenstoffarmen Endanwendungen. Die Kohlenstoffintensität bei der Herstellung von fertigem Kupfer ist nur ein Viertel so hoch wie die von Aluminium, da es weniger energieintensiv ist.
Hinzu kommt, dass ein großer Teil der geplanten Kupferbergbauprojekte weltweit auf kohlenstoffarme Energiequellen zurückgreifen will. Zum Beispiel: Im sambischen Kupfergürtel und in der Demokratischen Republik Kongo wird der Strom fast ausschließlich aus Wasserkraft gewonnen. Inzwischen werden in Chile bis zu 50 Prozent des Stroms aus Wasserkraft, Windkraft oder Sonnenenergie gewonnen, wobei über 90 Prozent der neuen Kapazitäten aus erneuerbaren Energien stammen sollen.
In vielen Anwendungsfällen sind Kupfer und Aluminium austauschbar, sodass die geringere Steuerlast für das kohlenstoffeffizientere Kupfer dieses auf vergleichbarer Basis äußerst attraktiv machen könnte.
Künftiger Kupferbedarf wird teilweise durch Schrott gedeckt
Zwar ist das ESG-Profil gut für die künftige Kupfernachfrage, der derzeitige Bestand an fortgeschrittenen Bergbauprojekten von etwa 2,5 Millionen Tonnen ist jedoch geringer als vor zehn Jahren. Dadurch entsteht bis zum Jahr 2031 eine Versorgungslücke von zehn Jahren von bis zu fünf Millionen Tonnen.
Die Entwicklung von Minen wird aus einer Reihe von Gründen nicht einfacher. Es mangelt an großen, weit fortgeschrittenen Projekten in Ländern mit geringem Risiko, die mit großer Sicherheit grünes Licht bekommen können. Darüber hinaus haben sich ESG-Maßnahmen von einer „netten Beigabe“ zu einer wesentlichen Anforderung entwickelt, wodurch sich die Projektlaufzeiten und -risiken verlängern.
Angesichts des raschen Anstiegs der Nachfrage gehen wir wie bei Nickel davon aus, dass ein Großteil des künftigen Bedarfs an Kupfer durch Recycling gedeckt werden muss. Es gibt Anzeichen für erhebliche Investitionen in neue Verarbeitungskapazitäten in Nordamerika und Europa sowie in Asien. Dies stimmt uns zuversichtlich, dass bis zu sechs Millionen Tonnen des zusätzlichen Kupferbedarfs von insgesamt 16 Millionen Tonnen in den nächsten 20 Jahren durch recycelte Rohstoffe gedeckt werden können.
Erforderliche innovative Lösungen zur Steigerung des Angebots
Nickel und Kupfer sind für die Energiewende von entscheidender Bedeutung. Die Steigerung des Angebots wird für beide Metalle von entscheidender Bedeutung sein, und es ist klar, dass sich die Industrie anpassen muss, um die Versorgungslücken zu schließen, die sich abzeichnen.
Die in diesem Blog zum Ausdruck gebrachten Ansichten sind die von Wood Mackenzie Jeder Verweis auf „wir“ sollte als die Ansicht von Wood Mackenzie angesehen werden und nicht notwendigerweise die von WisdomTree Europe.
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