Gold: der Archetyp der Absicherung gegen Ungewissheit
Gold ist ein Vermögenswert wie kein anderer. Seit Tausenden von Jahren gilt das Edelmetall als Währung, als Rohstoff und als Investition bzw. als Wertspeicher in unterschiedlichen Marktlagen. Diese Eigenschaft, seit jeher zahlreichen Konjunkturschwankungen standzuhalten, hat Gold in der Anlegergemeinschaft den Ruf eines sicheren Hafens eingebracht.
Trotz seines hohen Stellenwerts war Gold für viele Anleger kein praktikables Investment, bis der Zugang durch börsengehandelte Rohstoffe (ETCs) erleichtert wurde. Physisch besicherte Gold-ETCs stehen europäischen Anlegern seit 2004 offen. Doch sind sie in der Welt von heute noch eine relevante Portfolioallokation?
Die Anlageargumente für Gold sind sicherlich so beständig wie das Edelmetall selbst – und könnten weiterhin Gründe für einen Platz in Anlageportfolios liefern. Aufgrund der geringen Korrelation zu wichtigen Anlageklassen1, des endlichen Angebots durch das natürlich begrenzte Vorkommen und der Unabhängigkeit von der Politik der Zentralbanken kann Gold als defensiver Vermögenswert in Inflationszeiten, als geopolitische Absicherung, als Mittel zur Diversifikation in Multi-Asset-Portfolios und als wichtiges Instrument zur Vermögenserhaltung eingesetzt werden.
WisdomTrees goldene Geschichte
1Wichtige Anlageklassen wie Aktien, Anleihen und Immobilien
2 AUM-Zahl vom Vortag
Das WisdomTree-Modell für den Gold-Ausblick
Wir haben ein robustes, objektives Modell entwickelt, das die wichtigsten Einflussfaktoren für den Goldpreis bewertet. Insbesondere beschreibt unser Goldmodell das Edelmetall eher als einen Geldwert denn als einen Rohstoff.
In unserem aktuellen Gold-Ausblick erläutern wir, wie sich unser Modell in unseren Einschätzungen und Prognosen zum Goldpreis niederschlägt.
Physische Gold-ETCs von WisdomTree
Unser umfassendes Angebot an physischen Gold-ETCs wird unterschiedlichen Anlegerzielen und -bedürfnissen gerecht. Die Produkte ermöglichen ein einfaches, kostengünstiges Engagement in bei renommierten, hochsicheren Verwahrern in Tresoren in London oder Zürich gelagerten Goldbarren.
Durch die physische Replikation wird ein Engagement im Spotpreis von Gold erreicht. Zudem entsprechen alle Barren den Good Delivery Standards der London Bullion Market Association (LBMA).
Die physischen Gold-ETCs von WisdomTree
Ausführliche Informationen zu unserem Angebot an physischen Gold-ETCs finden Sie hier.
Neben physischem Gold bieten wir auch Produkte mit synthetischem, Short- und gehebeltem Engagement im Goldpreis sowie im Preis anderer Edelmetalle an. Das gesamte Sortiment anzeigen.
Warum über ETCs in Gold investieren?
Trotz der zahlreichen Möglichkeiten für eine Anlage in Gold bieten börsengehandelte Rohstoffe (ETCs) mehrere Vorteile gegenüber anderen Methoden.
Gold-ETCs | Sachanlage in Goldbarren | Goldminen-Aktien | Gold-Futures | ||
Praktisch und leicht zugänglich | ✔
Börsennotiert und wie Aktien während der Marktzeiten gehandelt
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Erfordert sichere Lieferung, sichere Verwahrung und Versicherung
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An der Börse gekaufte und verkaufte Aktien
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Für viele Anleger nicht zugänglich und erfordert das „Rollen“ von Verträgen, um die physische Lieferung von Gold zu vermeiden
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Engagement im zugrunde liegenden Goldpreis | ✔
Verfolgt die Entwicklung des Goldpreises
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Verfolgt Minenunternehmen, die von verschiedenen Faktoren beeinflusst werden können, die nicht mit dem Goldpreis zusammenhängen
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Kein Engagement im Spotpreis aufgrund der Auswirkungen der Rollkosten
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Kostengünstig und transparent | ✔
Einfache und transparente Gebührenstruktur
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Kleinbarren und Münzen werden mit einem Aufschlag gekauft, es fallen zusätzliche Kosten für die Aufbewahrung und Versicherung von Goldbarren an
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Typische Kosten sind die in Verbindung mit dem Halten von Aktien, wobei jedoch bestimmte Ausnahmen gelten
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Kann für Anleger mit der erforderlichen Infrastruktur kostengünstig sein
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Zulässig für ISA1- und SIPP2-Konten | ✔
Börsennotiert und wie Aktien während der Marktzeiten gehandelt
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Erfordert sichere Lieferung, sichere Verwahrung und Versicherung
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✔
An der Börse gekaufte und verkaufte Aktien
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Für viele Anleger nicht zugänglich und erfordert das „Rollen“ von Verträgen, um die physische Lieferung von Gold zu vermeiden
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1 Individual Savings Account, individuelles Sparkonto mit steuerfreiem Status
2 Self-Invested Personal Pension, selbst angelegte persönliche Altersvorsorge
Potenziell steuergünstig in Gold investieren
In Deutschland steuergünstig in Gold zu investieren, war für die Investoren dort schon immer eine Herausforderung, da die Verfügbarkeit von Produkten, die von der Quellensteuer (Kapitalertragsteuer) befreit sind, eingeschränkt ist.
Für deutsche Investoren gelten Gewinne aus dem Verkauf eines ETCs in der Regel als Kapitalertrag (Abgeltungsteuer). WisdomTree Core Physical Gold und WisdomTree Physical Swiss Gold sind jedoch so strukturiert, dass die Gewinne oder Verluste von unbeschränkt steuerpflichtigen Investoren (und im Fall von WisdomTree Physical Swiss Gold, wenn das Produkt am oder nach dem 28.12.2017 gekauft wurde) als privater Veräußerungsgewinn (Veräußerungsgeschäfte) und nicht als Kapitalertrag (Abgeltungsteuer) gelten, vorausgesetzt, das Produkte wurde ab Kaufdatum mindestens 12 Monate lang gehalten.
WisdomTree Core Physical Gold ist, wie bereits WisdomTree Physical Swiss Gold (SGBS), ein zu 100 % physisch gedecktes ETC, das diesen Vorteil bietet. Diese Fonds sind Teil des umfassendsten physischen Gold-ETC-Angebots in Europa – somit können die Investoren das für sie richtige Engagement wählen.
Weitere Informationen finden Sie in den FAQ
Verantwortungsvolles Gold
Im Jahr 2012 führte die London Bullion Market Association (LBMA) die Responsible Gold Guidance (RGG) ein, um sicherzustellen, dass Gold, das von „LBMA Good Delivery“-Raffinerien bezogen wird, keine durch Bedrohung erwirkten Mittel enthält. Die RGG ist Teil des umfassenderen LBMA-Programms für eine verantwortungsvolle Beschaffung, das darauf abzielt, Geldwäsche, Terrorismusfinanzierung und Menschenrechtsverletzungen weltweit zu bekämpfen.
Im Jahr 2019 erweiterte die LBMA die RGG um Umwelt-, Sozial- und Governance-Bewertungen (Environmental, Social and Governance, ESG) und forderte die „Good Delivery“-Raffinerien auf, ihr unternehmerisches Engagement mit Bergbau- und Wiederverwertungsbetrieben zu verstärken und die Umweltauswirkungen in ihrer Lieferkette zu überprüfen. Im Januar 2022 setzte die LBMA ihre neuesten Leitlinien um, die von den Raffinerien im Vergleich zu früheren Fassungen noch detailliertere Angaben zu ESG-Risikobewertungen verlangen.
Die physischen Gold-ETCs (Exchange Traded Commodities bzw. börsengehandelte Rohstoffe) von WisdomTree sind zu 100 %* mit nach 2012 produzierten verantwortungsvollen Goldbarren besichert. Darüber hinaus arbeiten wir eng mit den Verwahrstellen zusammen, um unser Engagement in allen unseren ETCs in Goldbarren nach 2019 und 2022 zu erhöhen. Im Dezember 2020 legten wir den WisdomTree Core Physical Gold (WGLD) ETC auf, der die höchsten Standards für verantwortungsvolles Gold anwendet, wobei die Verwahrstellen ersucht werden, nach bestem Bemühen nur Barren aus dem Jahr 2019 oder später zuzuteilen.
Auf unserer Seite über verantwortungsvolles Gold erfahren Sie mehr über die Entwicklung von verantwortungsvollem Gold in der Lieferkette und den Einsatz von WisdomTree für nachhaltiges Gold in unseren physischen Gold-ETCs.
*Stand: 29. September 2023