Die Nachfrage nach Cloud-Diensten sorgt für ein starkes Umsatzwachstum
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Die Covid-19-Pandemie war für globale Investoren eine sehr schwierige Zeit. Vom 19. Februar 2020 bis zum 23. März 2020, dem derzeit niedrigsten Stand der letzten Zeit, verlor der MSCI ACWI Index mehr als 33 Prozent seines Wertes. Seit dem 23. März 2020 hat sich die Situation für globale Aktien jedoch verbessert. Der MSCI ACWI Index legte bis zum 2. Juni 2020 um mehr als 36 Prozent zu.
Für das laufende Jahr 2020 hat der MSCI ACWI Index eine Rendite von -7,26 Prozent erzielt.
Aus der Perspektive des Sektors:
- Während des Abwinds (die 3 deutlichsten Rückgänge)
Energie ging um 51,85 Prozent zurück, da der Ölpreis ebenfalls stark fiel.
Finanzwerte gingen um 41,44 Prozent zurück, da Bedenken hinsichtlich künftiger notleidender Kredite bestanden.
Industriewerte gingen um 38,21 Prozent zurück.
- Während der anschließenden Rallye (die 3 besten Leistungsträger)
Energie stieg, da sich der Ölpreis etwas erholte, um 56,6 Prozent.
Werkstoffe stiegen um 45,0 Prozent.
Nicht-Basiskonsumgüter stiegen um 40,6 Prozent.
- Für das laufende Jahr 2020
Tech und Healthcare sind die einzigen beiden Sektoren im positiven Bereich.
Finanzen und Energie sind immer noch um mehr als 22 Prozent niedriger.
Es ist einfacher, guten Nachrichten zu folgen
Die Querdenker unter uns glauben möglicherweise, dass Finanz- und Energiewerte von der Covid-19-Pandemie wirklich hart getroffen wurden, so dass dort möglicherweise echte „Schnäppchen“ verfügbar sind. Angesichts negativer Schlagzeilen, Dividendenkürzungen oder -stornierungen und der Möglichkeit, notleidende Kredite zu erhöhen, sind diese Sektoren derzeit sicherlich nicht leicht zu handeln1.
Verhaltensmäßig ist es viel einfacher, die positiveren Ankündigungen zu verfolgen, selbst wenn Unternehmen, die positivere Ankündigungen machen können, normalerweise höhere Bewertungen haben. Dies kann ein Beispiel dafür sein, was derzeit in Cloud-Computing-Unternehmen geschieht2.
Inmitten der Covid-19-Pandemie erzielen Cloud-Computing-Unternehmen ein starkes Umsatzwachstum
In Abbildung 1 sehen wir uns die Top-10-Unternehmen des BVP Nasdaq Emerging Cloud Index an und nehmen das zuletzt gemeldete Umsatzwachstum gegenüber dem Vorjahr. Ein paar Dinge waren sofort klar:
- Zoom Video Communications fällt auf. Das Unternehmen gab seine Erträge am 2. Juni 2020 bekannt und hob dabei das Umsatzwachstum von 122 Mio. USD auf 328 Mio. USD oder 169 Prozent gegenüber dem Vorjahr hervor3.
- Datadog und Crowdstrike hatten zwar in der aktuellen Periode nicht die allgemeine Markenbekanntheit von Zoom, erzielten jedoch ein Umsatzwachstum von 80 bis 90 Prozent gegenüber dem Vorjahr.
- Im Hinblick auf dieses Diagramm ist es wichtig zu berücksichtigen, dass das Umsatzwachstum von Jahr zu Jahr immer noch im Bereich von 20 bis 40 Prozent liegt. Zoom liegt so hoch, dass es die vertikale Skala neu positioniert. Man muss aber deutlich sagen, dass alle diese Unternehmen ihre Erträge gemäß den jüngsten Ankündigungen stark gesteigert haben.
Abbildung 1: Umsatzwachstum gegenüber dem Vorjahr für die Top 10 der aufstrebenden Cloud-Unternehmen
Cloud-Unternehmensdienste sind begehrt
Diese Unternehmen sind in der Tat repräsentativ für die Bereitstellung von Diensten, bei denen die Nachfrage während der Covid-19-Pandemie gestiegen ist.
- Datadog und Zscaler sind generell schnell dabei, Netzwerken dabei zu helfen, auf unterschiedliche Weise Traffic- und Sicherheitsspitzen zu bewältigen. Die Pandemie hat der Übertragung von Netzwerkdaten und der Cybersicherheit einen hohen Stellenwert eingeräumt, da viele Mitarbeiter schnell von überall aus arbeiten mussten.
- Zoom hat viel Aufmerksamkeit erregt - wenn Menschen gezwungen sind, virtuell miteinander in Kontakt zu treten steigt plötzlich die Nachfrage nach zuverlässigen Videokonferenzen erheblich. Twilio ist ebenfalls im Kommunikationsbereich tätig.
- Shopify hat sich einen Namen dadurch gemacht, Unternehmen effizient beim Einstieg in den E-Commerce zu helfen. Wix.com ist darauf spezialisiert, Benutzer bei einer einfacheren Entwicklung ihrer Webpräsenzen zu unterstützen.
- Docusign überträgt eine ehemals physische Tätigkeit, das Unterschreiben eines Stück Papiers, in die virtuelle Welt. 2U unterstützt Universitäten bei der Umstellung auf immer mehr Online-Dienste.
- Okta bietet einen äußerst nützlichen Service in einer Welt, in der die Nutzung von Anwendungen eine größere Rolle spielt, da es sich unter anderem zum Ziel gesetzt hat, die Sicherheit zu verbessern den Menschen dabei zu helfen, Passwörter auf mehreren verschiedenen Webseiten zu speichern.
Wir wissen nicht genau, wie die Covid-19-Pandemie die Zukunft der Geschäftsabwicklung oder der Interaktion der Menschen beeinflussen wird, aber es wird deutlich, dass Dienstleistungen von dieser Art von Unternehmen auf absehbare Zeit möglicherweise wichtiger geworden sind.
Sofern nicht anders angegeben, ist die Datenquelle Bloomberg mit Stand vom 2. Juni 2020.
1 Stand am 2. Juni 2020.
2 Stand am 2. Juni 2020.
3 Zoom gibt seine Ergebnisse des ersten Quartals für das Geschäftsjahr 2021 bekannt, https://investors.zoom.us/news-releases/news-release-details/zoom-reports-first-quarter-results-fiscal-year-2021