L’intérêt de l’investissement durable
À retenir
- Les avantages financiers de l’investissement dans la durabilité sont voués à croître à mesure de l’évolution de l’économie mondiale vers cette tendance.
- Les progrès technologiques rendent la durabilité plus réalisable et plus rentable.
- Le changement climatique, la raréfaction des ressources et les troubles sociaux représentent des menaces importantes pour la continuité et la rentabilité des entreprises. Celles qui se concentrent sur la durabilité sont en capacité de mieux gérer ces risques.
L’intérêt de l’investissement dans la durabilité est évident, et résulte de tendances telles que les changements réglementaires, l’évolution des préférences des consommateurs et les innovations technologiques, qui peuvent stimuler une croissance résiliente à long terme, conduisant à des performances financières potentiellement supérieures. L’économie mondiale évoluant aujourd’hui vers la durabilité, les avantages financiers de l’investissement dans cette tendance sont voués à croître, ce qui en fera une stratégie de plus en plus attrayante pour les investisseurs avant-gardistes.
Exploiter les thèmes
Les gouvernements sont de plus en plus nombreux à travers le monde à adopter des réglementations qui promeuvent des pratiques commerciales durables. Le Pacte vert1 de l’Union européenne, par exemple, a pour objectif la neutralité climatique de l’Europe d’ici 20502, ce qui produirait un impact significatif sur les entreprises de divers secteurs. Aux États-Unis, la SEC a renforcé les exigences de divulgation relatives aux risques climatiques3. La direction prise par ces changements dans les environnements réglementaires crée un avantage concurrentiel pour les entreprises qui intègrent de manière proactive la durabilité dans leurs opérations, améliorant potentiellement leur position sur le marché et la performance des investisseurs.
Le comportement des consommateurs évolue également sensiblement vers la durabilité. Un rapport publié par Nielsen en 2023 souligne que 69 % des consommateurs déclarent que la durabilité est devenue plus importante à leurs yeux au cours des deux dernières années4. Cette tendance est particulièrement forte chez les jeunes générations, qui ont pour priorité une consommation éthique, et qui sont vouées à diriger l’activité économique de demain. Les entreprises qui s’adaptent à ces préférences, en adoptant des pratiques durables, peuvent gagner en fidélité à la marque, augmenter leur part de marché, et générer une croissance plus élevée de leurs revenus.
Par ailleurs, les progrès technologiques peuvent rendrela durabilité plus facile à implémenter et plus rentable. Les innovations dans des domaines tels que les énergies renouvelables, les véhicules électriques ou encore les matériaux de construction écologiques réduisent les coûts, et ouvrent de nouveaux marchés. À titre d’illustration, le coût des panneaux solaires a diminué de 89 % au cours de la dernière décennie, ce qui les rend très compétitifs par rapport aux sources d’énergie fossiles traditionnelles5. Ceux qui investissent dans des entreprises à la pointe de ces avancées technologiques sont voués à bénéficier d’un potentiel de croissance significatif, car ces technologies continuent d’être adaptées et se généralisent6.
Des résultats favorables
Qu’en est-il des retours sur investissement ? De plus en plus de données indiquent que les entreprises durables surperforment souvent leurs concurrentes moins durables. Une étude menée en 2023 par Morningstar révèle que les fonds durables surperforment systématiquement les fonds traditionnels sur la période des cinq dernières années7. De même, un rapport de 2022 publié par MSCI souligne que les entreprises qui présentent des scores de durabilité élevés affichent des rendements plus élevés sur les capitaux propres, et un coût du capital inférieur. Ces résultats peuvent remettre en question l’idée reçue selon laquelle la durabilité compromettrait les performances financières.
L’intérêt de l’investissement durable ne réside pas seulement dans une opportunité de marché, mais également dans l’atténuation d’un certain nombre de risques. Le changement climatique, la rareté des ressources et les troubles sociaux représentent des menaces importantes pour la continuité des activités et la rentabilité. Les entreprises qui se concentrent sur la durabilité peuvent être en capacité de mieux gérer ces risques. Les entreprises qui investissent dans l’accès direct aux énergies renouvelables, par exemple, réduisent leur exposition aux prix volatils des combustibles fossiles8. Par ailleurs, les pratiques des chaînes d’approvisionnement durables permettent de prévenir les perturbations et d’améliorer la résilience. Cette gestion proactive des risques contribue à une performance financière plus stable et plus prévisible, ce qui constitue un aspect attrayant pour les investisseurs à la recherche de rendements fiables9.
Objectifs de développement durable des Nations Unies (ODD de l’ONU)
Les ODD de l’ONU représentent un consensus mondial concernant les défis les plus urgents de l’humanité. Il s’agit de 17 objectifs interconnectés conçus pour répondre aux défis mondiaux ainsi que pour établir un cadre unique et cohérent d’investissement dans la durabilité. En intégrant ces objectifs dans les stratégies d’investissement, les investisseurs s’alignent sur les priorités soutenues par les gouvernements, les organisations internationales et la société civile. Cet alignement peut améliorer la crédibilité et la légitimité des portefeuilles d’investissement, en attirant des parties prenantes et des investisseurs qui partagent les mêmes idées. Par ailleurs, cet alignement place les investisseurs en position de capitaliser sur les changements politiques et réglementaires qui soutiennent le développement durable, réduisant ainsi les risques associés à la non-conformité réglementaire, tout en améliorant la stabilité des investissements à long terme.
Les ODD de l’ONU insistent sur de nombreux domaines nécessitant d’importants investissements et innovations, et présentant des opportunités de croissance. Les objectifs liés à l’énergie propre (Objectif 7), aux villes durables (Objectif 11) ainsi qu’à une consommation et une production responsables (Objectif 12) se révèlent particulièrement pertinents dans ce contexte. Les entreprises qui développent des solutions pour atteindre ces objectifs ont plus de chance de connaître une croissance substantielle, stimulée par une hausse de la demandeautour de leurs produits et services, et les investisseurs qui parviennent à identifier et investir dans ces entreprises de manière précoce peuvent s’attendre à bénéficier de l’appréciation du capital qui en résulte. Par ailleurs, les secteurs alignés sur les ODD attirent souvent des subventions, financements et autres formes de soutien financier, ce qui favorise leurs perspectives de croissance.
L’alignement des investissements sur les ODD de l’ONU constitue une perspective d’investissement à long terme qui s’inscrit parfaitement en phase avec des objectifs capitalistiques caractérisés par la patience. En investissant dans des entreprises engagées dans des pratiques durables, qui nécessitent une planification et un investissement à long terme, les investisseurs peuvent bénéficier de rendements financiers plus stables et plus durables, résultant d’une création de valeur à long terme.
L’intégration des ODD de l’ONU dans un processus d’investissement peut constituer non seulement un choix socialement responsable, mais également un choix financièrement prudent et avantageux. Cette intégration aligne les investissements sur les priorités mondiales, améliore la gestion des risques, révèle les opportunités de croissance, répond à la demande du marché en matière de durabilité, et soutient la création de valeur à long terme. Le monde demeurant confronté à des défis complexes, les investisseurs qui alignent leurs investissements sur les ODD de l’ONU peuvent à la fois contribuer à un avenir plus durable et en tirer des bénéfices financiers.
Fournir un cadre stratégique pour l’investissement durable
L’indice Solactive WisdomTree Global Sustainable Equity UCITS (l’« Indice ») cherche à générer des résultats environnementaux et sociaux positifs et mesurables, ainsi qu’un rendement financier compétitif. L’Indice englobe des entreprises qui contribuent positivement à un ou plusieurs des ODD de l’ONU, et qui apportent des solutions dans la préservation du climat, de l’environnement ainsi que de la société.
La stratégie recourt à une approche consistant à catégoriser les 11 ODD en quatre piliers propices à l’investissement :
Cette approche basée sur plusieurs piliers confère une diversification autour de thèmes liés à la durabilité, tandis que la construction élaborée du portefeuille promeut des expositions judicieuses aux différents facteurs au sein du fonds, tout en contrôlant les expositions actives peu souhaitables. Ce processus d’investissement systématique géré de manière passive cible le rendement financier et la durabilité, et il est classifié Article 9 de la réglementation SFDR de l’UE.
Le fonds WisdomTree Global Sustainable Equity UCITS ETF (WSDG) vise à répliquer la performance (avant frais et dépenses) de l’Indice pour fournir un accès aux entreprises des marchés développés qui contribuent positivement aux objectifs sociaux et/ou environnementaux. La stratégie permet un écart limité par rapport aux indices mondiaux des marchés boursiers des pays développés, et représente par conséquent une alternative dite « dark green » pour les allocations d’actions diversifiées. Pour les investisseurs qui entendent tirer parti de l’avenir de la finance durable, le fonds WSDG représente non seulement une opportunité financière, mais peut aussi constituer un engagement pour une philosophie d’investissement plus durable et plus responsable.
1 Commission européenne, 2021. Le Pacte vert européen.
2 Union européenne, 2022. Paquet Ajustement à l’objectif 55.
3 U.S. Securities and Exchange Commission, 2022. Propositions de règles de renforcement et d’harmonisation des divulgations relatives au climat.
4 Nielsen, 2023. Rapport sur la durabilité.
5 Agence internationale de l’énergie, 2022. Actualités du marché des énergies renouvelables.
6 Forum économique mondial, 2023. L’avenir des chaînes d’approvisionnement durables.
7 Morningstar, 2023. Rapport sur le paysage des fonds durables.
8 Agence internationale des énergies renouvelables, 2023. Coûts de production d’électricité renouvelable en 2022.
9 Rockefeller, 2022. Performances ESG et financières : Mise en évidence de cette relation grâce au regroupement de données issues de plus de 1 000 études publiées entre 2015 et 2020.