Abbiamo bisogno di accumulare energia... e le aziende si stanno attivando
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Recentemente questo titolo ha attirato la mia attenzione:
"Tesla Supplier Panasonic Plans Additional $4 Billion EV Plant in U.S."1 (Panasonic, fornitore di Tesla, pianifica un altro impianto di produzione di batterie per VE negli USA per 4 miliardi di dollari)
Persino in un contesto caratterizzato da una forte inflazione e da una politica monetaria che potrebbe aumentare ancora i tassi per qualche tempo, si continua a registrare una spesa consistente in conto capitale nel settore delle batterie.
È particolarmente degno di nota il caso di Panasonic perché, nel luglio 2022, quest'ultima ha annunciato il progetto di realizzare un impianto in Kansas del valore di circa 4 miliardi di dollari e ora ne sta annunciando un altro che prevede un impianto in Oklahoma, anch'esso intorno ai 4 miliardi di dollari2.
L'idea di garantire la sicurezza di determinate catene di approvvigionamento a livello globale è uno dei temi principali del 2022, benché sia stato oscurato dall'inflazione, dalle attività della US Federal Reserve o dal rischio di una recessione. I semiconduttori sono un altro degli argomenti di spicco in questo elenco, ma lo sono anche le batterie che contribuiscono all'adozione progressiva dei veicoli elettrici.
Sullo sfondo di queste considerazioni in materia di filiere c'è sempre la geopolitica: se nel 2022 Panasonic (Giappone) e LG Energy Solution Ltd. (Corea del Sud) hanno annunciato l'intenzione di costruire impianti direttamente negli Stati Uniti, Contemporary Amperex Technology Co. (CATL) - il principale produttore cinese di batterie per veicoli elettrici (EV) - non è riuscito a fare altrettanto. C'era un piano in atto, ma l'intensificarsi delle tensioni tra Stati Uniti e Cina ha causato un rinvio3.
Durante la redazione di questo articolo, è uscita un'altra notizia:
"Honda, LG Energy Plan $4.4 Billion EV Battery Factory in U.S"4 (Honda e LG Energy progettano una fabbrica di batterie per EV da 4,4 miliardi di dollari negli USA).
Si tratta senz'altro di un argomento al centro dell'attenzione.
A che punto è la diffusione di veicoli elettrici negli Stati Uniti?
Rispetto all'intero mercato statunitense, il 6% circa dei nuovi veicoli è elettrico; questo dato in California è risultato pari al 16% nel secondo trimestre del 20225.
C'è un contrasto interessante tra la California e altri Stati degli USA. L'Unione europea (UE) ha annunciato che le auto nuove non dovranno più generare emissioni dopo il 20356 e molti singoli paesi avevano già preparato piani analoghi. Il governo norvegese prevede di cessare le vendite di auto a benzina o diesel dal 2025 in poi; inoltre, nel 2020 il 70% delle auto nuove vendute in Norvegia era elettrico7.
I singoli Stati degli USA, d'altro canto, non hanno segnalato impegni lontanamente paragonabili a questo, o almeno non ancora... eccezion fatta (lo avrete già capito!) per la California.
Nuovi regolamenti validi per auto nuove, furgoncini e SUV stabiliranno soglie annue per la quota di veicoli a zero emissioni che le case automobilistiche dovranno vendere nello Stato di anno in anno8.
- 35% nel 2026;
- 68% nel 2030;
- 100% nel 2035.
Il Clean Air Act (legge sull'aria pulita) del 1970 ha concesso alla California una deroga che le consente di stabilire norme ambientali proprie e, di conseguenza, requisiti più rigorosi rispetto ad altri Stati degli USA, che possono adottare le norme californiane. Per chi segue le vicende politiche sarà utile sapere che9:
- nel 2019 l'amministrazione Trump ha revocato alla California la suddetta deroga. Alcune aziende hanno comunque cercato di soddisfare i requisiti più rigidi di quello Stato, ma si è creata una divisione;
- nel marzo 2022 l'amministrazione Biden ha ripristinato la deroga, consentendo l'introduzione di queste nuove norme.
In base al percorso adottato dalla politica statunitense, dovremo vedere come proseguirà la sua evoluzione ma, col passare degli anni, c'è da dubitare che i politici riusciranno a fermare completamente la tendenza all'adozione dei veicoli elettrici, che forse rallenterà (complice la resistenza di alcuni Stati); tuttavia, anche le stesse case automobilistiche mostrano l'intenzione di passare totalmente alla produzione di auto elettriche nei prossimi decenni.
E l'idrogeno?
C'è una cosa che sappiamo sull'idrogeno: il mercato adora "entusiasmarsi" per questo elemento. Anche se ci vorranno anni (probabilmente parecchi) per sviluppare appieno un'infrastruttura che promuova l'utilizzo dell'idrogeno su vasta scala, al termine del 2020 e all'inizio del 2021 le valutazioni di molte aziende specializzate nel settore dell'idrogeno sono salite alle stelle10. Dal momento che il mercato voleva quotare queste ditte come se avessero già realizzato il loro potenziale, sappiamo che finora è stato molto più difficile registrare rendimenti in quest'ambito per la maggior parte del 2021 e del 2022.
Plug Power è una di queste aziende e, il 25 agosto 2022, ha accettato di fornire 10.950 tonnellate all'anno di idrogeno verde liquido a partire dal 202511. Per "idrogeno verde" s'intende l'idrogeno prodotto utilizzando energia rinnovabile che non genera emissioni di carbonio. Se Amazon intende decarbonizzare le proprie attività e utilizzare l'idrogeno a questo scopo, è importante che la produzione di idrogeno non si limiti a trasferire la generazione di emissioni dalle attività di Amazon ai suoi fornitori di energia. Amazon si è impegnata ad azzerare le emissioni nette di carbonio entro il 2040.
A titolo indicativo, la quantità di idrogeno che Plug Power fornirebbe potrebbe alimentare tra i 1.000 e i 2.000 autocarri pesanti nel corso di un anno12. È una questione oggetto di dibattito e sviluppo attivi in merito alla soluzione migliore per decarbonizzare gli autocarri pesant:
- la tecnologia attuale per le batterie agli ioni di litio potrebbe funzionare, ma le batterie sarebbero pesantissime e la necessità di fermarsi per la ricarica potrebbe risultare problematica per i viaggi a più lunga distanza. Inoltre, la ricarica delle batterie di grandi dimensioni per autoarticolati potrebbe richiedere un tempo molto più lungo rispetto alle auto per il trasporto di persone.
- L'idrogeno offre vantaggi alternativi interessanti ma, al momento, la discussione dovrebbe concentrarsi sulla catena di approvvigionamento. In primo luogo, è necessario realizzare l'infrastruttura delle stazioni di rifornimento di idrogeno, garantendone la fornitura sulle strade principali. In secondo luogo, la produzione di idrogeno deve essere verde, altrimenti tutte le società che cercano di utilizzare l'idrogeno nel quadro dei piani di azzeramento delle emissioni nette dovrebbero cercare un'altra soluzione.
Per il momento siamo ragionevolmente ottimisti per quanto riguarda l'idrogeno; ne riconosciamo i vantaggi ma, al tempo stesso, non pensiamo che sia il caso di entusiasmarsi troppo presto.
Conclusione: i paesi vogliono l'indipendenza energetica
Decenni fa, l'unico modo in cui i paesi potevano essere indipendenti dal punto di vista energetico consisteva nel trovare ingenti depositi di petrolio. Anche se utilizziamo ancora i combustibili fossili su scala globale, nei prossimi decenni l'indipendenza energetica avrà probabilmente caratteristiche ben diverse rispetto ad oggi e i paesi che si stanno assicurando le migliori tecnologie possibili per l'accumulo di energia potrebbero trovarsi in condizioni ideali, dal momento che sfrutteranno tutti i tipi di tecnologie basate sulle rinnovabili per alimentare i rispettivi consumi.
A tal fine si verificheranno parecchi progressi in ambito normativo, nelle tecnologie per lo stoccaggio energetico e, nel contempo, nelle spese in conto capitale per costruire ogni sorta di infrastrutture e sviluppare la capacità di produzione.
Fonti
1 Fonte: Davis, River & Rebecca Elliott. “Tesla Supplier Panasonic Plans Additional $4 Billion EV Battery Plant in U.S.” Wall Street Journal, 26 agosto 2022.
2 Fonte: Davis, 26 agosto 2022.
3 Fonte: Davis, 26 agosto 2022.
4 Fonte: Davis, River & Dasl Yoon. “Honda, LG Energy Plan $4.4 Billion EV Battery Factory in U.S.” Wall Street Journal, 29 agosto 2022.
5 Fonte: Colias, Mike & Christine Mai-Duc. “California Approves Rules to Ban Gasoline-Powered Cars by 2035.” Wall Street Journal, 25 agosto 2022.
6 Fonte: https://www.dw.com/en/eu-agrees-new-cars-must-be-emissions-free-after-2035/a-62296555
7 Fonte: https://www/statista.com/statistics/696187/electric-and-hybrid-cars-number-in-norway/
8 Fonte: Colias, 25 agosto 2022.
9 Fonte: Colias, 25 agosto 2022.
10 Fonte: Bloomberg.
11 Fonte: Palumbo, Angela & Al Root. “Plug Power Stock Jumps on Hydrogen Supply Deal with Amazon.” Barron’s. 25 agosto 2022.
12 Fonte: Palumbo, 25 agosto 2022.