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Perché investire nella sostenibilità?
Principali insegnamenti
- I vantaggi finanziari degli investimenti nella sostenibilità sono destinati a crescere man mano che la tendenza si impone nell'economia globale.
- I progressi tecnologici rendono la sostenibilità più fattibile e redditizia.
- I cambiamenti climatici, la scarsità di risorse e i disordini sociali rappresentano minacce significative per la continuità e la redditività delle aziende e quelle che si concentrano sulla sostenibilità riescono a gestire meglio tali rischi.
L'opportunità offerta dagli investimenti nella sostenibilità è interessante e fa leva su tendenze di mercato come i cambiamenti normativi, l'evoluzione delle preferenze dei consumatori e le innovazioni tecnologiche, che possono favorire una crescita a lungo termine e resiliente, portando a performance finanziarie potenzialmente superiori. Man mano che l'economia globale si orienta verso la sostenibilità, i vantaggi finanziari dell'investimento in questa tendenza sono destinati a crescere, rendendola una strategia sempre più interessante per gli investitori lungimiranti.
Cogliere i temi
Sempre più spesso, i governi di tutto il mondo adottano normative che promuovono pratiche commerciali sostenibili. Ad esempio, il Green Deal1 dell'Unione Europea mira a neutralizzare l'impatto dell'Europa sul clima entro il 20502, con effetti rilevanti sulle aziende di vari settori. Negli Stati Uniti, la SEC ha migliorato i requisiti di divulgazione relativi ai rischi climatici3. La direzione presa da questi cambiamenti nei contesti normativi crea un vantaggio competitivo per le aziende che integrano in modo proattivo la sostenibilità nelle loro attività, migliorando potenzialmente la loro posizione sul mercato e la performance degli investitori.
Anche il comportamento dei consumatori sta andando concretamente in tale direzione. Un rapporto di Nielsen del 2023 evidenzia che per il 69% degli acquirenti l'importanza della sostenibilità negli ultimi due anni è aumentata4. Questa tendenza è particolarmente forte tra le generazioni più giovani, che danno priorità al consumo etico e sono destinate a dominare l'attività economica futura. Le aziende che si adattano a tali preferenze adottando pratiche sostenibili possono fidelizzare al marchio, aumentare la quota di mercato e incrementare i ricavi.
Inoltre, i progressi tecnologici rendono la sostenibilità più fattibile e redditizia. Le innovazioni in settori come le energie rinnovabili, i veicoli elettrici e i materiali ecologici per l'edilizia stanno riducendo i costi e aprendo nuovi mercati. Ad esempio, il costo dei pannelli solari è diminuito dell'89% negli ultimi dieci anni, rendendoli altamente competitivi rispetto alle fonti energetiche tradizionali basate sui combustibili fossili5. Man mano che le tecnologie continuano a essere adattate e a diventare di uso comune, coloro che investono nelle aziende che guidano tali progressi hanno la possibilità di sfruttare un potenziale di crescita significativo6.
Risultati incoraggianti
E i rendimenti degli investimenti? È sempre più evidente che le aziende sostenibili spesso superano le loro controparti meno sostenibili. Uno studio di Morningstar del 2023 ha rilevato che negli ultimi cinque anni i fondi sostenibili hanno costantemente sovraperformato quelli tradizionali7. Allo stesso modo, un rapporto del 2022 di MSCI ha evidenziato che le società con punteggi elevati relativamente alla sostenibilità hanno registrato rendimenti azionari più alti e un costo del capitale più basso. Tali risultati mettono in discussione la convinzione errata secondo cui la sostenibilità comprometterebbe i risultati finanziari.
Investire nella stessa non significa solo cogliere un'opportunità di mercato, ma anche contribuire a mitigare diversi rischi. I cambiamenti climatici, la scarsità di risorse e i disordini sociali rappresentano minacce significative per la continuità e la redditività delle aziende e quelle che si concentrano sulla sostenibilità sono in grado di gestire meglio tali rischi. Ad esempio, le aziende che investono nell'accesso diretto alle energie rinnovabili riducono la loro esposizione alla volatilità dei prezzi dei combustibili fossili8. Inoltre, pratiche sostenibili nella catena di approvvigionamento possono prevenire le interruzioni e migliorare la resilienza. Questa gestione proattiva dei rischi contribuisce a rendere i risultati finanziari più stabili e prevedibili, il che è interessante per gli investitori in cerca di rendimenti affidabili9.
Gli Obiettivi di sviluppo sostenibile delle Nazioni Unite (OSS dell’ONU)
Gli OSS delle Nazioni Unite esprimono il consenso globale sulle sfide più urgenti per l'umanità. Si tratta di 17 obiettivi interconnessi, progettati per affrontare le sfide globali, che offrono un quadro unico e coerente per investire nella sostenibilità. Integrando questi obiettivi nelle proprie strategie, gli investitori si allineano alle priorità promosse da governi, organizzazioni internazionali e società civile. Tale allineamento può aumentare la credibilità e la legittimità dei portafogli di investimento, attirando stakeholder e investitori che la pensano allo stesso modo. Inoltre, consente agli investitori di sfruttare i cambiamenti politici e normativi che favoriscono uno sviluppo sostenibile, riducendo così i rischi associati all’inadempienza normativa e migliorando la stabilità degli investimenti nel lungo periodo.
Gli OSS delle Nazioni Unite evidenziano molte aree in cui sono necessari investimenti significativi e innovazione, offrendo opportunità di crescita. In questo contesto, gli obiettivi relativi all'energia pulita (obiettivo 7), alle città sostenibili (obiettivo 11) e al consumo e produzione responsabili (obiettivo 12) sono particolarmente rilevanti. È probabile che le aziende che sviluppano soluzioni per raggiungere gli stessi registrino una crescita sostanziale grazie all'aumento della domanda dei relativi prodotti e servizi; gli investitori che riescono a individuare e investire tempestivamente in tali aziende possono aspettarsi di trarre vantaggio dal conseguente apprezzamento del capitale. Inoltre, i settori allineati agli OSS attirano spesso sussidi, sovvenzioni e altre forme di sostegno finanziario, migliorando le proprie prospettive di crescita.
Allineare gli investimenti agli OSS delle Nazioni Unite promuove una prospettiva di lungo periodo che ben si sposa con gli obiettivi del capitale paziente. Investendo in aziende impegnate in pratiche sostenibili, che richiedono pianificazione e investimenti a lungo termine, i rendimenti finanziari possono essere più stabili e duraturi grazie alla creazione di valore nel lungo periodo.
Incorporare gli OSS delle Nazioni Unite in un processo di investimento non rappresenta solo una scelta socialmente responsabile, ma anche una decisione finanziariamente prudente e vantaggiosa. Allinea gli investimenti alle priorità globali, migliora la gestione del rischio, scopre opportunità di crescita, soddisfa la domanda di sostenibilità del mercato e sostiene la creazione di valore nel lungo periodo. Mentre il mondo continua ad affrontare sfide complesse, gli investitori che allineano i loro investimenti agli OSS dell'ONU possono contribuire a un futuro più sostenibile, raccogliendo al contempo sostanziosi frutti finanziari.
Fornire un quadro strategico per gli investimenti sostenibili
Il Solactive WisdomTree Global Sustainable Equity UCITS Index (“Indice”) mira a generare risultati positivi e misurabili dal punto di vista ambientale e sociale, oltre a un rendimento finanziario competitivo. L'Indice detiene società che contribuiscono positivamente a uno o più degli OSS delle Nazioni Unite, fornendo soluzioni per la protezione del clima, dell'ambiente e della società.
La strategia utilizza un approccio basato su pilastri per convertire 11 OSS in quattro pilastri investibili:
Questo approccio basato su pilastri offre diversificazione tra i vari temi legati alla sostenibilità, mentre una costruzione sofisticata del portafoglio garantisce un'esposizione ottimale ai fattori all'interno del fondo e controlla le esposizioni attive indesiderate. Il processo di investimento sistematico e a gestione passiva ha come obiettivo il rendimento finanziario e la sostenibilità ed è conforme all'articolo 9 del regolamento SFDR dell'UE.
Il WisdomTree Global Sustainable Equity UCITS ETF (WSDG) si propone di replicare la performance (al lordo di commissioni e spese) dell’Indice, per fornire accesso a società dei mercati sviluppati che contribuiscono positivamente a obiettivi sociali e/o ambientali. La strategia consente una deviazione limitata dai benchmark dei mercati sviluppati globali e rappresenta quindi un'alternativa "dark-green" per un'allocazione azionaria core. Per gli investitori che desiderano cogliere il futuro della finanza sostenibile, il WSDG non rappresenta solo un'opportunità finanziaria, ma anche un impegno verso un'etica di investimento più responsabile e sostenibile.
1 Commissione europea, 2021. Green Deal europeo.
2 Commissione europea, 2022. Pacchetto Pronti per il 55.
3 U.S. Securities and Exchange Commission, 2022. Proposed Rules to Enhance and Standardize Climate-Related Disclosures.
4 Nielsen, 2023. Sustainability report.
5 Agenzia internazionale dell’energia, 2022. Renewable Energy Market Update.
6 Forum economico mondiale, 2023. The Future of Sustainable Supply Chains.
7 Morningstar, 2023. Sustainable Funds Landscape Report.
8 Agenzia internazionale per le energie rinnovabili, 2023. Renewable Power Generation Costs in 2022.
9 Rockefeller, 2022. ESG and Financial Performance: Uncovering the Relationship by Aggregating Evidence from 1,000 Plus Studies Published between 2015 – 2020.
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