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WisdomTree acquisisce il business europeo legato a materie prime, valute e prodotti short e a leva di ETF Securities per un valore di $18 miliardi
Monday 13th November '17
New York, 13 novembre 2017: WisdomTree, emittente di exchange traded fund ("ETF") e di exchange traded product ("ETP"), ha annunciato oggi di aver finalizzato un accordo definitivo per acquisire la gamma europea di ETF Securities di ETC su materie prime, valute e prodotti short e a leva, che ammonta a 17,6 miliardi di dollari di asset in gestione al 9 novembre 2017. L'acquisizione consentirà a WisdomTree di ricoprire un ruolo di primo piano in Europa, una posizione di rilievo nel settore dei prodotti quotati sull’oro e sulle materie prime, di ottenere una maggiore diversificazione delle masse a livello globale e maggiore redditività di WisdomTree Europe e del suo segmento di International Operating.
Includendo le masse acquisite, il patrimonio gestito di WisdomTree ammonterebbe pro-forma a circa 66 miliardi di dollari a livello mondiale, a partire dal 9 novembre 2017. L'operazione consentirà a WisdomTree di occupare la 9° posizione tra i più grandi emittenti di ETP a livello globale e porterà la società a ricoprire il ruolo di più grande fornitore indipendente globale di ETP con dimensioni significative e presenza nei due più grandi mercati: Europa e Stati Uniti.
In base ai termini dell' accordo, per l’acquisizione WisdomTree verserà 253 milioni di dollari in cash e 30 milioni di azioni WisdomTree. Sulla base del prezzo di chiusura del mercato di venerdì, il corrispettivo totale è valutato a $611 milioni. Esclusi i costi una tantum di transazione e integrazione, WisdomTree prevede che l'acquisizione porterà immediatamente a un aumento graduale del suo utile per azione.
"Siamo entusiasti di espandere e migliorare significativamente la nostra presenza e le nostre capacità nel mercato europeo, aggiungendo la piattaforma leader di mercato sulle commodity ETF Securities alla gamma di prodotti europei offerti da WisdomTree", ha dichiarato Jonathan Steinberg, CEO e Presidente di WisdomTree. "L'acquisizione apporterà immediatamente vantaggi in termini di ampliamento, diversificazione e redditività al nostro business in Europa, il secondo mercato ETF più grande del mondo, area in crescita e strategicamente importante per noi e per l'intero settore. L'aggiunta di questo business complementare e competitivo legato alle materie prime è uno sviluppo importante nella strategia di WisdomTree per affermarsi come fornitore differenziato e diversificato di ETP che può prosperare a livello globale e generare valore per gli azionisti a lungo termine".
"Abbiamo considerato a lungo e con grande stima Graham Tuckwell e l'attività che lui e il suo team hanno costruito ", ha continuato Steinberg. "Come WisdomTree, ETF Securities è stata avviata da zero e ha dovuto competere con successo ai più alti livelli del settore dell’asset management. Graham è uno dei veri pionieri dell' industria ETF, in quanto è stato il primo a proporre un' esposizione sull'oro negoziata in borsa su base globale e in Europa. Il nostro spirito imprenditoriale condiviso non deve essere sottovalutato nello sviluppo di questa transazione o nella fiducia che abbiamo entrambi nell’unione delle nostre società guardando al futuro”.
"Negli ultimi 14 anni, ETF Securities ha costruito posizioni di mercato consolidate e un marchio leader nel mercato specializzato ETP", ha dichiarato Graham Tuckwell, Presidente e Fondatore di ETF Securities. "La nostra suite ETP di prodotti sulle materie prime e sulle valute, che include il primo prodotto sull’oro in Europa, vanta un solido track-record di innovazione e ci ha permesso di sviluppare una clientela istituzionale, di intermediari e al dettaglio altamente attraente e diversificata. Le nostre attività europee di ETP e quelle globali di WisdomTree sono enormemente complementari e l’azione congiunta rappresenterà indubbiamente una forza altamente innovativa e diversificata nel settore e meglio posizionata per soddisfare le esigenze in evoluzione degli investitori".
Condizioni chiave di transazione:
- Il controvalore in contanti è di 253 milioni di dollari, finanziato da 200 milioni di dollari di debito di nuova emissione più 53 milioni di dollari di denaro in cassa.
- Il corrispettivo è costituito da 15.250.000 azioni ordinarie e 14.750 azioni di una nuova classe A di azioni privilegiate senza diritto di voto convertibili in un aggregato di 14.750.000 azioni ordinarie, soggette a determinate restrizioni. I diritti di voto associati al corrispettivo azionario saranno limitati al 9,99% e rappresenteranno la proprietà iniziale di circa il 18% delle azioni ordinarie in circolazione di WisdomTree su base convertita. ETF Securities sarà soggetta alle consuete clausole di lockup, voto e status quo sulle proprie azioni.
- WisdomTree adeguerà il suo dividendo trimestrale a $0,03 per azione, iniziando con il dividendo previsto per il primo trimestre del 2018. Questo livello di dividendo equilibra in modo appropriato la nostra nuova struttura di capitale e consente di perseguire le opportunità future di crescita, continuando nel contempo a restituire capitale agli azionisti.
Fatta salva l'approvazione regolamentare e le altre condizioni di chiusura abituali, l'operazione dovrebbe concludersi alla fine del primo trimestre del 2018.
Credit Suisse agisce in qualità di consulente finanziario esclusivo di WisdomTree e di lead arranger sul finanziamento del debito. Goodwin Procter è il consulente legale di WisdomTree.
Note per la stampa
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