Le prospettive rialziste dell'IEA per i veicoli elettrici e cosa significano per gli investitori
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"Sta emergendo una nuova economia basata sulle energie pulite e questo sta avvenendo molto più velocemente di quanto pensino oggi molti stakeholder, politici, operatori del settore e investitori" - Fatih Birol, Direttore esecutivo dell'IEA, durante l'evento stampa Global EV Outlook 2023 del 26 aprile 2023.
Il 26 aprile, l'Agenzia internazionale dell'energia (IEA) ha pubblicato il suo Global EV Outlook per il 2023. L’analisi compiuta dello stato del settore è incoraggiante e le proiezioni per la relativa crescita sono entusiasmanti. L'elettrificazione del trasporto stradale è la rivoluzione che il settore stava aspettando e sembra che il punto di svolta sia ormai stato raggiunto.
Punti salienti del 2022 e sviluppi nel 2023
Nel 2022, il numero di veicoli elettrici venduti ha superato i 10 milioni (cfr. Figura 1). Questo corrisponde al 14% di tutte le auto nuove vendute nel 2022, rispetto al 9% del 2021 e a meno del 5% del 2020. Tale tendenza è proseguita all'inizio del 2023, con oltre 2,3 milioni di veicoli elettrici venduti nel primo trimestre, ovvero il 25% in più rispetto allo stesso periodo dello scorso anno. Entro la fine dell'anno, le vendite potrebbero raggiungere quota 14 milioni, con un’ulteriore accelerazione prevista nella seconda metà dello stesso1.
La Cina rimane il mercato dominante, con circa il 60% delle vendite globali di auto elettriche lo scorso anno, seguita da Europa e Stati Uniti. Tuttavia, ci sono promettenti segnali di crescita in mercati emergenti quali India, Thailandia e Indonesia, dove le vendite di auto elettriche nel 2022 sono più che triplicate rispetto al 2021.
Fonte: Agenzia internazionale dell’energia, aprile 2023. BEV indica Battery Electric Vehicle (veicolo elettrico a batteria). PHEV indica Plug-in Hybrid Electric Vehicle (veicolo elettrico ibrido plug-in).
La performance storica non è indicativa di quella futura e qualsiasi investimento può diminuire di valore.
I principali venti di coda
Il sostegno politico volto a favorire l'adozione dei veicoli elettrici non è mai stato così forte e continua a intensificarsi. L'Unione Europea ha fissato standard di CO2 per le auto e i veicoli commerciali, in linea con gli obiettivi stabiliti per il 2030 dal pacchetto Pronti per il 55. Negli Stati Uniti, l'Inflation Reduction Act (IRA) e la norma Advanced Clean Cars II della California potrebbero accelerare il cammino che porterà i veicoli elettrici a raggiungere una quota di mercato del 50% entro il 20302.
Il forte sostegno politico e l'adozione da parte dei consumatori sembrano aver accelerato anche l'innovazione nella produzione di batterie. Sebbene sia scontato che i tipi di chimica delle batterie continueranno a evolversi raggiungendo livelli di efficienza maggiori, vale la pena sottolineare gli incoraggianti sviluppi ottenuti lungo il percorso, come il recente lancio della batteria condensata da parte di CATL.
Il 19 aprile 2023, il produttore cinese di batterie CATL, uno dei nomi più importanti del settore a livello mondiale, ha presentato una batteria ad alta densità energetica, la cosiddetta "batteria condensata", in occasione di Auto Shanghai. CATL sostiene che questa batteria non solo potrebbe aumentare significativamente l'autonomia dei veicoli elettrici, ma potrebbe anche contribuire all'elettrificazione degli aeromobili per il trasporto di passeggeri. Ovviamente, le affermazioni di CATL presentano numerose incognite, tra cui quelle legate ai costi e ai tempi di consegna, ma evidenziano come i produttori di batterie si stiano adoperando per raggiungere nuovi livelli di efficienza.
Anche la crescente concorrenza e, di conseguenza, un ventaglio di scelta più ampio per i consumatori, stanno favorendo l'adozione dei veicoli elettrici. Nel 2022, il numero di modelli di auto elettriche in tutto il mondo ha superato quota 500, ovvero più del doppio rispetto al 20183. Sebbene sia ancora significativamente inferiore a quello dei modelli con motore a combustione interna (MCI) presenti sul mercato, la loro proliferazione sta incrementando la concorrenza tra i produttori di apparecchiature originali (OEM), contribuendo potenzialmente a ridurre i costi.
Tuttavia, l'elettrificazione va oltre le autovetture. Nel 2022, oltre la metà dei veicoli a tre ruote immatricolati in India erano elettrici. Allo stesso modo, le vendite di veicoli commerciali leggeri elettrici in tutto il mondo sono aumentate di oltre il 90% nel 2022 rispetto all'anno precedente4. Una crescita così incoraggiante si registra anche in altri segmenti del mercato, come quello relativo agli autocarri e agli autobus elettrici.
Le previsioni
Persino nello Stated Policies Scenario (STEPS, uno scenario conservativo che tiene conto solo delle politiche esistenti) dell'IEA si prevede una forte crescita dei veicoli elettrici in questo decennio (cfr. Figura 2). I paesi di tutto il mondo stanno rapidamente introducendo divieti sulla vendita di nuovi veicoli MCI. Alcuni, come la Norvegia, hanno assunto un ruolo guida, rendendo tale divieto effettivo dal 2025. Per molti altri paesi, i divieti entreranno in vigore tra il 2030 e il 2040. Nel complesso, quindi, è ragionevole aspettarsi un aumento significativo del numero di veicoli elettrici venduti man mano che tali scadenze si avvicinano.
Fonte: Agenzia internazionale dell’energia, aprile 2023. BEV indica Battery Electric Vehicle (veicolo elettrico a batteria). PHEV indica Plug-in Hybrid Electric Vehicle (veicolo elettrico ibrido plug-in). I dati si riferiscono al mondo nello Stated Policies Scenario (STEPS).
Le previsioni non sono indicative della performance futura e qualsiasi investimento è soggetto a rischi e incertezzes.
Uno dei maggiori ostacoli all'adozione dei veicoli elettrici è la necessità di un'ampia infrastruttura di ricarica pubblica. Fortunatamente, l'infrastruttura di ricarica si sta sviluppando rapidamente, anche se a ritmi diversi nei vari paesi. Nel complesso, tuttavia, l'IEA ha una visione ottimistica sul numero di punti di ricarica pubblici che saranno disponibili in tutto il mondo entro il 2030.
Fonte: Agenzia internazionale dell’energia, aprile 2023. BEV indica Battery Electric Vehicle (veicolo elettrico a batteria). PHEV indica Plug-in Hybrid Electric Vehicle (veicolo elettrico ibrido plug-in). I dati si riferiscono al mondo nello Stated Policies Scenario (STEPS).
Le previsioni non sono indicative della performance futura e qualsiasi investimento è soggetto a rischi e incertezze.
Una rinnovata attenzione alla catena di approvvigionamento
Secondo l'IEA, la domanda di batterie agli ioni di litio (Li-ion) per autoveicoli è cresciuta di circa il 65%, raggiungendo i 550 gigawattora (GWh) nel 2022, rispetto ai circa 330 GWh del 2021; questo sarebbe dovuto soprattutto all’aumento del numero di autovetture elettriche vendute. Nel 2022, circa il 60% della domanda di litio, il 30% di quella di cobalto e il 10% di quella di nichel era destinata alle batterie dei veicoli elettrici. Solo cinque anni prima, queste quote si aggiravano rispettivamente intorno al 15%, 10% e 2%.
I veicoli elettrici non solo guidano la domanda di batterie, ma anche quella delle materie prime sottostanti. Per gli investitori, questo significa che, nel valutare il megatrend dell'elettrificazione, è necessaria una visione olistica delle catene del valore del settore automobilistico e delle batterie. Ad esempio, la Cina occupa una posizione dominante in entrambe le catene del valore e il suo ruolo in termini di posizione all'interno della catena del valore si sta evolvendo rapidamente. La Cina è il maggior produttore di batterie a livello mondiale, ma si sta affermando rapidamente anche nel segmento delle case automobilistiche (OEM), con l'emergere di marchi come BYD.
Ma con l'aumento della concorrenza, l'introduzione di ulteriori normative e l'innovazione, le catene di approvvigionamento si svilupperanno. Alcuni legami potrebbero rompersi, mentre altri si formeranno. Nel complesso, è un momento entusiasmante per seguire lo spazio.
Fonti
1 Global EV Outlook 2023, Agenzia internazionale dell’energia.
2 Global EV Outlook 2023, Agenzia internazionale dell’energia.
3 Global EV Outlook 2023, Agenzia internazionale dell’energia.
4 Global EV Outlook 2023, Agenzia internazionale dell’energia.
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