![](https://www.wisdomtree.eu/-/media/eu-media-files/blog/refresh-images/sustainability/sustainability-(4).png?h=564&iar=0&w=1151&sc_lang=it-it&hash=A7B6C4AA0415978F7E4B34EF53E8A564)
Dare priorità alla sostenibilità in un mondo in divenire
Principali insegnamenti
- L'epoca della sostenibilità ha inaugurato un nuovo paradigma per le aziende, in cui profitti e pratiche responsabili vanno di pari passo.
- Le iniziative a favore della sostenibilità stanno influendo positivamente sulla performance delle aziende, incoraggiando così queste ultime a fare della sostenibilità il fulcro della propria strategia.
- La dichiarazione politica del vertice sugli Obiettivi di sviluppo sostenibile (OSS) del 2023 ha mostrato un forte senso di continuità volto a perseguire gli obiettivi entro la scadenza, fissata per il 2030.
La spinta verso la sostenibilità è destinata a dare vita a un'era di trasformazione in termini di crescita economica, ridefinendo il panorama degli investimenti. L'epoca della sostenibilità ha inaugurato un nuovo paradigma per le aziende, in cui profitti e pratiche responsabili vanno di pari passo. La sostenibilità non è solo una tendenza passeggera, ma una necessità fondamentale per le imprese del mondo moderno.
Sostenibilità efficace dal punto di vista dei costi
Non c'è dubbio sul fatto che la pandemia di COVID-19 abbia accelerato questa tendenza; infatti, le aziende hanno compreso l'importanza della sostenibilità per assicurarsi di essere resilienti e ottenere un successo duraturo. Le catene di approvvigionamento globali continuano a essere esposte a disastri naturali e conflitti civili. È risaputo che gli shock delle catene di approvvigionamento costituiscono circa un terzo delle tensioni nelle reti di produzione globali1. Le iniziative a favore della sostenibilità generano un impatto positivo sulla performance delle aziende, che le incoraggia a collocare la stessa al centro della propria strategia. L'adozione di pratiche sostenibili produce una serie di vantaggi, tra cui la riduzione dei costi attraverso una gestione responsabile delle risorse, l'aumento dei ricavi, l'acquisizione e il mantenimento dei talenti, la resilienza e la fedeltà al marchio. Uno studio di Accenture ha dimostrato che le aziende che investono in tecnologie sostenibili possono generare risparmi significativi, come una riduzione del 12% dei costi energetici e del 10% dei costi idrici2.
Nonostante i progressi, è necessario accelerare
Nel 2015, i leader mondiali si sono riuniti e hanno sottoscritto una promessa storica per garantire i diritti e il benessere di tutti su un pianeta sano e fiorente, adottando l'Agenda 2030 per lo Sviluppo Sostenibile e i suoi 17 Obiettivi di sviluppo sostenibile (OSS), discussi qui. I 17 OSS, pietra miliare dell'agenda, offrono una tabella di marcia verso un'economia e una società più sostenibili entro il 2030. Più della metà degli anni disponibili per raggiungerli sono ormai trascorsi ma, secondo il rapporto delle Nazioni Unite (ONU), nonostante i progressi compiuti dal 2015, il mondo non è sulla buona strada per soddisfare molti degli OSS entro il 2030. La dichiarazione politica del vertice sugli OSS del 2023 ha mostrato un forte senso di continuità, volto a perseguire gli obiettivi entro la scadenza3. In prospettiva, dare priorità agli OSS sarà una necessità strategica. Un approccio mirato e unificato tra le politiche dei governi, le azioni delle aziende e il processo decisionale degli investitori dovrebbe permettere al mondo di rimettersi in carreggiata per raggiungere gli OSS.
Una soluzione di investimento sostenibile
Per gli investitori che desiderano allineare i loro investimenti con le aziende che danno priorità a sostenibilità, pratiche etiche e governance trasparente, WisdomTree presenta la sua prima soluzione azionaria core sostenibile e il suo fondo conforme all'articolo 9 dell’SFDR, in collaborazione con Irish Life Investment Managers (ILIM). Il WisdomTree Global Sustainable Equity UCITS ETF (WSDG) si propone di fornire accesso a società dei mercati sviluppati che contribuiscono positivamente a obiettivi sociali e ambientali. La strategia dà priorità a 11 dei 17 OSS delle Nazioni Unite e utilizza un approccio basato su pilastri per convertire gli 11 OSS in quattro pilastri investibili.
Figura 1 – Un quadro sostenibile
Fonte: Irish Life Investment Managers, WisdomTree, al 31 maggio 2024
Integrando gli OSS delle Nazioni Unite, gli investitori si allineano alle priorità promosse da governi, organizzazioni internazionali e società civile. Inoltre, l'ETF esclude determinate società sulla base di criteri ambientali, sociali e di governance (ESG). Pertanto, consente agli investitori di ottenere esposizione a un portafoglio globale di azioni dei mercati sviluppati che integra in modo olistico la valutazione delle esternalità negative e quella degli impatti positivi.
Prendiamo, ad esempio, le emissioni di gas a effetto serra (GHG), ovvero uno degli indicatori negativi che miriamo a ridurre. Misuriamo le emissioni attraverso gli “ambiti”. Gli ambiti 1 e 2 misurano le emissioni operative di carbonio, ad esempio quelle derivanti dal riscaldamento o dalla produzione di elettricità. L'ambito 3 misura le emissioni "a valle", ossia quelle che derivano dall'utilizzo del prodotto finale.
Come illustrato nella figura in basso, l'intensità delle emissioni di carbonio degli ambiti 1 e 2 (per ricavo) è significativamente più bassa nell'MSCI World ESG UCITS ETF e nell'MSCI World SRI PAB UCITS ETF incentrato sulle emissioni, come prevedibile dato che questo è l'obiettivo principale di tali fondi. L'intensità di carbonio nell'ambito 3 è più bassa nel WisdomTree Global Sustainable Equity UCITS ETF (WSDG); questo indica che le aziende del WisdomTree Global Sustainable Equity UCITS ETF (WSDG) producono prodotti il cui utilizzo crea meno emissioni di carbonio per ricavo.
Figura 2 - Confronto tra l'intensità delle emissioni di gas a effetto serra
Fonte: Solactive, Amundi, Xtrackers, al 30 aprile 2024. La performance storica non è indicativa di quella futura e qualsiasi investimento può diminuire di valore.
Le tre principali allocazioni del WisdomTree Global Sustainable Equity UCITS ETF per settore sono (come illustrato in basso):
- Beni strumentali
- Prodotti farmaceutici, biotecnologia e scienze della vita
- Semiconduttori e attrezzature per semiconduttori
Figura 3 – Ripartizione dei gruppi dei settori GISC
GICS Industry Group Breakdown | Weight |
Capital Goods | 20.7% |
Pharmaceuticals, Biotechnology and Life Sciences | 17.8% |
Semiconductors and Semiconductor Equipment | 15.3% |
Software and Services | 9.5% |
Technology Hardware and Equipment | 8.2% |
Materials | 6.0% |
Automobiles and Components | 5.8% |
Utilities | 3.7% |
Health Care Equipment and Services | 3.6% |
Food, Beverage and Tobacco | 2.1% |
Other | 7.2% |
Fonte: WisdomTree, Solactive, FactSet, Bloomberg. Non è possibile investire direttamente in un indice. La performance storica non è indicativa di quella futura e qualsiasi investimento può diminuire di valore.
Grazie all'elevato orientamento verso i settori incentrati sulla crescita nel WisdomTree Global Sustainable Equity UCITS ETF, la crescita stimata a lungo termine è superiore a 18x rispetto al benchmark, rappresentato dall'MSCI All Country World Index, che si attesta a 14,1x. La valutazione (rapporto prezzo/utili), invece, è pari a quella del benchmark, con un valore di 17,8x.
Figura 4 - Confronto tra le valutazioni fondamentali
Fonte: WisdomTree, Nasdaq, MSCI, FactSet, Bloomberg. Multipli al 31 maggio 2024. La performance storica non è un’indicazione di quella futura.
1 Bollettino economico della Banca centrale europea, edizione 8/2021
2 Accenture 2021 – High Tech Sustainability Strategies
3 Assemblea generale delle Nazioni Unite, 18 settembre 2023
![](https://www.wisdomtree.eu/-/media/eu-media-files/home/researchinsights.jpg?h=650&iar=0&w=583&sc_lang=it-it&hash=DC02B3365E3740E147CBE4EAE66B19EE)