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WisdomTree lancia un nuovo ETF smart beta su azioni: il WisdomTree Japan SmallCap Dividend UCITS ETF (DFJ)
Thursday 02nd August '18
Il DFJ offre esposizione sull’economia locale del Giappone
WisdomTree, sponsor di exchange traded fund ("ETF") ed exchange traded product ("ETP"), annuncia oggi il lancio del WisdomTree Japan SmallCap Dividend UCITS ETF su Borsa Italiana. Il fondo intende replicare il prezzo e il rendimento del WisdomTree Japan SmallCap Index ed ha spese di gestione nette pari allo 0,48%.
I timori legati all’eventualità di una guerra commerciale globale hanno provocato un’enorme volatilità sui mercati azionari nel 2018 ma, per coloro che cercano di mantenere allocazioni di lungo periodo sull’azionario, esistono segmenti di mercato che tendono a essere meno influenzati dagli avvenimenti attuali. Le argomentazioni a favore degli investimenti nelle società giapponesi small-cap si basano sul fatto che queste ultime hanno un più forte orientamento locale e offrono maggiore esposizione al ciclo di crescita endogeno dell’economia. Inoltre, con il rafforzamento della domanda interna, oltre l’80% delle entrate medie ponderate delle componenti dell’indice proviene dal Giappone stesso , rispetto al 57% per le large-cap nipponiche.
Christopher Gannatti, Responsabile della ricerca per WisdomTree in Europa, ha dichiarato: “Pensiamo che le small-cap giapponesi rappresentino lo strumento migliore per mettere a frutto le prospettive di crescita dell’economia locale. Dopo decenni di deflazione, disindebitamento e contrazione della domanda, la domanda nazionale del Giappone oggi traina la crescita. Una penuria strutturale di forza-lavoro sta costringendo a migliorare sia la qualità dell’occupazione che i redditi da lavoro e il governo raccoglie i frutti della politica di fiscal dominance mentre le small-cap giapponesi hanno performato ottimamente in diversi orizzonti temporali negli ultimi dieci anni, offrendo differenziazione rispetto alle sole large-cap[2].”
“Con lo yen alla ricerca di stabilità negli ultimi anni, molti investitori si sono chiesti quale fosse il modo migliore d’investire sui titoli azionari giapponesi. Se gli investitori vogliono aggirare le oscillazioni dello yen e beneficiare della crescita del Paese, le small-cap possono offrire un’opportunità interessante, con un focus sull’economia nazionale”, ha dichiarato.
Rafi Aviav, Responsabile dello sviluppo prodotti per WisdomTree in Europa, ha dichiarato: “Il WisdomTree Japan SmallCap Dividend UCITS ETF attinge all’economia nazionale giapponese e, al contempo, offre esposizione ai fattori di size e value, che hanno chiaramente predominato dal punto di vista fattoriale in Giappone nell’ultimo decennio[3]. L’indice ha un track record live di oltre 10 anni, durante il quale ha sovraperformato il benchmark small-cap dell’1,7% annuo[4] e il benchmark large-cap del 3,4% annuo[5], pur mantenendo basse correlazioni (circa lo 0,5 ) con i mercati statunitense ed europeo, coerentemente al suo focus nazionale. Riteniamo che questo fondo offra un modo unico per accedere alle small-cap giapponesi e che ciò sia particolarmente importante di questi tempi, vista la minaccia alla libertà di commercio”.
Japan SmallCap Dividend UCITS ETF: cosa c’è sotto
La metodologia dell’indice WisdomTree Japan SmallCap Dividend prevede quanto segue:
- Universo dell’indice: le componenti devono essere quotate alla Borsa di Tokyo e avere versato almeno 5 milioni di dividendi liquidi lordi su azioni di capitale ordinario nel ciclo annuale precedente alla ricostituzione annua. La capitalizzazione di mercato deve essere di almeno 100 milioni alla data di screening.
- Selezione delle componenti: dall’universo di cui sopra, per creare l’indice, vengono rimosse le 300 società più grandi per capitalizzazione di mercato. I parametri di selezione sono pertanto piuttosto ampi.
- Ponderazione: la ponderazione si basa sui dividendi liquidi distribuiti (dividendo per azione x numero di azioni in circolazione). C’è un tetto del 2% per ogni singola componente e un tetto del 25% per ogni singolo settore.
- Screening dei volumi: il processo di WisdomTree è anche sensibile alla liquidità delle componenti sottostanti e garantisce che le componenti con ponderazioni più estese dispongano di una maggiore liquidità per sostenere queste esposizioni.
Informazioni sui prodotti
Nome della classe azionaria | Exchange | Valuta di negoziazione | Codice di Borsa | ISIN |
---|---|---|---|---|
WisdomTree Japan SmallCap Dividend UCITS ETF - USD | LSE | USD | DFJ | IE00BFXYK923 |
WisdomTree Japan SmallCap Dividend UCITS ETF - USD Acc | LSE | USD | DFJA | IE00BFXYKD63 |
Size: caratterizzato dalle società più piccole anziché da quelle più grandi per capitalizzazione di mercato. Questo termine si riferisce anche al fattore size (dimensioni) che associa i titoli più piccoli per capitalizzazione di mercato con rendimenti in eccesso contro il mercato nel corso del tempo.
Value: caratterizzato da prezzi più bassi rispetto ai fondamentali, come gli utili o i dividendi. I prezzi sono più bassi poiché gli investitori sono meno sicuri della performance di questi fondamentali in futuro. Il termine è anche correlato al fattore value che associa le caratteristiche di questi titoli con i rendimenti in eccesso contro il mercato nel corso del tempo.
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Notes to Editors
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