Die Metalle, die die Energiewende bei Fahrzeugen gewinnen können
Die Revolution des Elektrofahrzeugs (EV) hat bereits begonnen. Wood Mackenzie prognostiziert, dass Elektrofahrzeuge bis 2040 die Hälfte aller Pkw-Verkäufe weltweit ausmachen werden (Wood Mackenzie, Prognosen ab 2018). Diese Vorhersage erscheint angesichts des Tempos, mit dem sich die Emissionsstandards verschärfen und mit dem sich die Technologie als Reaktion darauf weiterentwickelt, durchaus plausibel. Und was ist mit dem alles entscheidenden Faktor, der die breite Akzeptanz von Technologie erleichtert - den Kosten? Laut Wood Mackenzie werden sich die Batteriekosten voraussichtlich innerhalb des nächsten Jahrzehnts halbieren, während sich die Batterien weiter verbessern und effizienter werden.
Rohstoffinvestoren haben die potenzielle Chance, den Megatrend der Elektrifizierung zu bewältigen, indem sie in die Rohstoffe investieren, die die Technologie vorantreiben sollen. Kupfer, Nickel, Silber und Platin sind einige der Schlüsselelemente, die bei einer beschleunigten Energiewende des Fahrzeugs gewinnen könnten.
Kupfer - Kern des EV-Ökosystems
Wie in Copper - Inducing a Sustainable Future hervorgehoben, ist Kupfer aufgrund seiner starken elektrischen Leitfähigkeit und Energieeffizienz ein integraler Bestandteil des gesamten EV-Ökosystems. Es wird erwartet, dass die Nachfrage nach Kupfer aufgrund des zunehmenden Einsatzes bei der Stromerzeugung stark zunimmt. Netz- und Ladeinfrastruktur; und die Herstellung von Fahrzeugen (siehe Abbildung 01 unten). Nach Angaben der International Copper Study Group (ICSG) enthalten Elektrofahrzeuge etwa viermal mehr Kupfer als Fahrzeuge mit Verbrennungsmotor (ICE). Batterie-Elektrofahrzeuge verbrauchen ungefähr 83 kg Kupfer im Vergleich zu einem Benzin- oder Dieselfahrzeug, das ungefähr 23 kg verbraucht, wobei Hybridvarianten Mengen verwenden, die irgendwo dazwischen liegen. Ein batteriebetriebener Elektrobus verbraucht zwischen 224 und 369 kg Kupfer. In ähnlicher Weise kann jedes Schnellladegerät bis zu 8 kg Metall benötigen. Es ist daher klar, dass die Nachfrage nach Kupfer mit der Aufladung der Technologie steigen wird.
Quelle: Glencore 2017 Report, "Elektrofahrzeuge - eine disruptive Kraft, die unsere Waren stützt". ICE bezieht sich auf „Internal Combustion Engine“ (Verbrennungsmotor).
Prognosen sind kein Maßstab für zukünftige Ergebnisse, und Anlagen jeglicher Art unterliegen Risiken und Unsicherheiten.
Nickel - durch Batteriebedarf angeregt
Wie in Nickel’s role in electrifying cars erläutert, sind Verbesserungen in der Batterietechnologie für die künftige Einführung der Elektromobilität von entscheidender Bedeutung. Nickel verspricht spannende Aussichten, da es ein wesentliches Element in EV-Batterien ist. Kathoden auf Nickelbasis - ein Hauptbestandteil der dominierenden Lithium-Ionen-Batterien - werden voraussichtlich bis 2025 mehr als die Hälfte aller Kathodenlösungen und bis 2030 fast 90 % ausmachen (Quelle: Avicenne Energy 2019). Ein höherer Nickelgehalt in Batterien erhöht nicht nur die Energiedichte und die Reichweite der Fahrzeuge, sondern verringert auch die Abhängigkeit von Kobalt, das aufgrund seiner Angebotskonzentration in der Demokratischen Republik Kongo zu Preisschwankungen führen kann. Abbildung 02 zeigt den prognostizierten Anstieg der absoluten Nachfrage nach Nickel in den nächsten zehn Jahren durch Elektrofahrzeuge und Netzspeicher.
Silber und Platin - von Autoherstellern hoch geschätzt
Die meisten elektrischen Anschlüsse in Autos verwenden versilberte Kontakte für Funktionen wie das Zünden des Motors, die Steuerung von elektrischen Fenstern und Sitzen, das Entnebeln von Windschutzscheiben und die Bedienung elektronischer Benutzeroberflächen. Selbst wenn Fahrzeuge mit Verbrennungsmotor (ICE) stärker elektrifiziert werden, wird erwartet, dass sie bis 2040 größere Mengen Silber mit 2350 Tonnen benötigen - gegenüber 1491 Tonnen im Jahr 2018 (London Bullion Market Association, LBMA im Jahr 2018). Da Elektrofahrzeuge ihren Marktanteil rasch erhöhen, wird erwartet, dass sie zu einem Sektor mit einem noch schnelleren Wachstum der Silbernachfrage werden. Die LBMA prognostiziert, dass Elektrofahrzeuge, die fast die Hälfte des Weltmarktanteils ausmachen, bis 2040 2200 Tonnen Silber benötigen werden.
Eine andere Technologie, die das Schicksal von Platin verändern könnte, ist die Entstehung von Brennstoffzellen. Diese Technologie hilft bei der Stromerzeugung, ohne dass eine Aufladung erforderlich ist, da Strom erzeugt wird, wenn Wasserstoff (innerhalb der Zelle) unter Verwendung eines Katalysators wie Platin mit Sauerstoff (in Luft) reagiert. Es ist auch erwähnenswert, dass Platin verwendet wird, um den in Brennstoffzellenfahrzeugen verwendeten Wasserstoff herzustellen. Während die Aussicht auf Brennstoffzellen-Elektrofahrzeuge sowohl aus ökologischen als auch aus wirtschaftlichen Gründen aufregend ist, muss die Technologie erst noch an Fahrt gewinnen. Wenn die Technologie jedoch weiter verbreitet wird, könnte Platin neben dem Autokatalysator in Dieselautos eine neue Nachfragequelle finden.
Metalle - eine gute Wahl für Investoren
Metalle, die typischerweise als zyklische Vermögenswerte angesehen werden, bieten daher aufregende Wachstumsperspektiven für neu entstehende Technologien. Thematische Investoren, die sich in solchen technologischen Megatrends engagieren und die Welt grüner machen möchten, können in die Rohstoffe investieren, die den Trend voraussichtlich ankurbeln werden. Die weit verbreitete Einführung von Elektrofahrzeugen ist ein solcher Trend, der sich bereits bemerkbar gemacht hat. Kupfer, Nickel, Silber und möglicherweise Platin dürften in den kommenden Jahren davon profitieren.
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