WisdomTree Megatrends UCITS ETF: Eine Lösung aus einer Hand, die das zukünftige Wachstumspotenzial unserer Welt erschließt
Die wichtigsten Erkenntnisse
- Der WMGT bietet einen einzigartigen Ansatz, der Anlegern Zugang zu langfristigem Wachstum durch ein sorgfältig zusammengestelltes Themenportfolio und eine expertengestützte Aktienauswahl bietet. Außerdem profitieren die Anleger von einer taktischen Allokation auf die verschiedenen Themen im Laufe der Zeit, die sich dem aktuellen Marktumfeld anpasst.
- Der WisdomTree Megatrends UCITS ETF stellt eine robuste Alternative zu anderen Multi-Themen-Strategien bzw. traditionellen Wachstumsfonds dar, da er ein Engagement in einem diversifizierten Korb von wachsenden, aufstrebenden Unternehmen anstelle von etablierten Tech-Mega-Caps bietet.
Thematische Strategien bieten Anlegern ein Engagement in Unternehmen, die die treibende Kraft hinter den strukturellen Veränderungen sein werden, die unsere Zukunft prägen – wie etwa die Energiewende in unserem Kampf gegen den Klimawandel oder die generative KI-Revolution, die durch die Herausgabe von ChatGPT ausgelöst wurde. Das damit verbundene Wachstumspotenzial, das durch diese strukturellen Veränderungen geschaffen wird, ist eines der wichtigsten Wertversprechen thematischer Anlagen.
Wenn Anleger anstelle von Einzelthemenstrategien eine Mehrthemenstrategie wählen, können sie von einer vereinfachten Anlageerfahrung profitieren, da Entscheidungen über die Themenauswahl, die Kapitalallokation zwischen Themen und die Einzeltitelauswahl abgetreten werden. Multi-Themen-Strategien können daher eine umfassende Lösung zur Partizipation an langfristigem Aktienwachstum über verschiedene Megatrends hinweg bieten, wenn sich diese weiterentwickeln.
WisdomTree ist ein führender Anbieter von thematischen börsengehandelten Fonds (ETFs) mit umfassender thematischer Research-Expertise. Seit 2018 führen wir erstklassiges Research zum Aufbau einzelner thematischer Strategien und thematischer Portfolios durch. Wir haben auch mehrere erfolgreiche, von Experten unterstützte thematische Strategien aufgelegt. Das Ergebnis dieses Research ist ein einzigartiger multithematischer ETF mit dem Namen WisdomTree Megatrends UCITS ETF (WMGT). Mit seinem einzigartigen Investmentansatz bietet der WMGT Anlegern die Möglichkeit, in die Zukunft unserer Welt zu investieren.
WisdomTree Megatrends UCITS ETF: Eine Lösung aus einer Hand, die das zukünftige Wachstumspotenzial unserer Welt erschließt
Der WMGT bildet den WisdomTree Global Megatrends Equity Index ab. Die Strategie beruht auf einem expertengestützten Top-down-Ansatz für die Portfoliokonstruktion. Mit diesem Ansatz lässt sich das Gleichgewicht zwischen Diversifikation und höherem Engagement in wachstumsstarken Aktien steuern. Somit profitiert der ETF von drei Ebenen der Alpha-Generierung.
- Strategische thematische Vermögensallokation
Die erste Ebene bietet Anlegern ein sorgfältig ausgewähltes Engagement in den vielversprechendsten Themen zu einem bestimmten Zeitpunkt und maximiert die Diversifikation zwischen Themen.
Jedes Jahr im April werden etwa 15 Themen auf der Grundlage von qualitativen und quantitativen Indikatoren ausgewählt, wobei drei Hauptkriterien im Vordergrund stehen:
- Überzeugung: Themen, von denen wir besonders überzeugt sind, weisen ein hohes Marktvolumen, Wachstumspotenzial und ein beträchtliches investierbares Universum auf.
- Diversifikationspotenzial: Die Themen werden anhand einer Kombination aus hierarchischen Clustern bewertet, die auf der Grundlage der Überschussrenditen (im Vergleich zur globalen Aktienbenchmark) der einzelnen Themen berechnet werden, um ihr Diversifikationspotenzial zu beurteilen. Das Themenportfolio zielt auf größtmögliche Diversifikation ab.
- Ausrichtung auf die UN-Ziele für nachhaltige Entwicklung (Sustainable Development Goals, SDGs): Die Themen werden anhand des Umsatzanteils bewertet, der auf die verschiedenen SDGs für alle Aktien in jedem Thema ausgerichtet ist. Themen mit differenziertem SDG-Engagement und höherem Umsatzengagement in Bezug auf die SDGs werden bevorzugt.
Die drei relevanten Megatrends werden bei der Neugewichtung wie folgt gewichtet:
- 50 % für technologischer Wandel
- 40 % für Umweltbelastungen
- 10 % für demografische und soziale Veränderungen
Die Themen werden dann innerhalb jedes Megatrends gleich gewichtet.
- Taktische thematische Vermögensallokation
Anhand der zweiten Ebene kann die Strategie Themen übergewichten, wenn eine Kombination günstiger Faktoren einen positiven Zyklus für ein bestimmtes Thema schafft. Das galt für die Cloud zur Zeit von COVID-19 im Jahr 2020 bzw. für KI im Jahr 2023. Die Gewichtung der einzelnen Themen im Portfolio würde sich nach den absoluten und relativen Stärken der einzelnen Themen richten.
Die taktische Allokation basiert vierteljährlich auf einem proprietären Dynamik-Score, der unabhängig für jedes Thema berechnet wird. Abhängig von den Dynamik-Scores wird die Gewichtung jedes Themas mit einen Multiplikator zwischen 0,5 und 1,5 angepasst. Die endgültige Gewichtung jedes Themas bei der vierteljährlichen Neugewichtung ist seine strategische Gewichtung multipliziert mit dem taktischen Multiplikator des Themas.
- Thematische Aktienauswahl
Die dritte Ebene führt verschiedene Themenexperten zusammen, um die einschlägigsten aufstrebenden Unternehmen für jedes Thema auszuwählen. Sie ist bestrebt, ein diversifiziertes Portfolio von Aktien zu erstellen, die jedes Thema, die zugrunde liegende Story und das langfristige Wachstumspotenzial am besten verkörpern. Das Ziel besteht darin, sicherzustellen, dass das Portfolio in den zukünftigen Gewinner jedes ausgewählten Themas investiert und gleichzeitig die Liquidität und Handelbarkeit aufrechterhält.
Das Portfolio für jedes Thema wird unabhängig zusammengestellt, sodass jeder Themenkorb ein diversifiziertes Portfolio von durch Experten ausgewählten, aufstrebenden Pure-Play-Unternehmen darstellt, die für das jeweilige Thema von hoher Relevanz sind.
Der letzte Schritt des Prozesses bezieht die Dynamik auf Aktienebene ein, um die Anzahl der Aktien im Portfolio zu reduzieren und die Aktualität zu erhöhen. Das Portfolio wird vierteljährlich am Ende des Prozesses auf etwa 600 Aktien verkleinert, indem die Aktien mit der geringsten Dynamik aus jedem Themenkorb entfernt werden. Das Verfahren wird so angewandt, dass die Gewichtung der verschiedenen Themen unverändert bleibt.
Ein genauerer Blick auf die WisdomTree Global Megatrends-Aktienstrategie
Aktuell umfasst das Portfolio 593 Aktien. Es handelt sich jedoch um ein Wachstumsportfolio, das eine geringe Überschneidung mit den klassischen Market-Cap-Indizes aufweisen soll. Die Überschneidung mit dem MSCI All Country World Index beträgt zum 30. November 2023 nur 15,3 %.
Aus Abbildung 1 geht hervor, dass die Strategie zu 17 % in Small Caps und zu 28,6 % in Mid Caps investiert, während marktkapitalgewichtete Indizes wie der MSCI AC World einen sehr hohen Anteil an Large Caps aufweisen.
Abbildung 1: WisdomTree Global Megatrends-Aktienstrategie – Aufschlüsselung des Portfolios nach Unternehmensgröße
Quelle: WisdomTree, FactSet. Stand: 30. November 2023. Small Caps haben eine Marktkapitalisierung von weniger als 2 Milliarden US-Dollar, während die Marktkapitalisierung von Large Caps mehr als 10 Milliarden US-Dollar beträgt. Die historische Wertentwicklung ist kein Hinweis auf die künftige Wertentwicklung, und Anlagen können im Wert sinken.
Betrachtet man speziell die größten Unternehmen der Welt, machen sie 18,7 % des MSCI All Country World aus. In unserer Strategie entfallen lediglich 3,1 % auf diese Unternehmen, wobei Nvidia den größten Teil ausmacht. Das zeigt deutlich, dass sich die Strategie auf kleine und mittlere Unternehmen mit hohem Wachstumspotenzial und einem reinen Engagement in den verschiedenen Megatrends, die unsere Welt verändern können, konzentriert.
Abbildung 2: WisdomTree Global Megatrends-Aktienstrategie – geringe Überschneidung mit
MSCI AC World Index | WisdomTree Global Megatrends Equity Index | |
Apple Inc. | 4,6 % | 0,1 % |
Microsoft Corporation | 4,2 % | 0,1 % |
Amazon.com, Inc. | 2,1 % | 0,1 % |
NVIDIA Corporation | 1,8 % | 2,4 % |
Alphabet Inc. Class A | 1,2 % | 0,1 % |
Meta Platforms Inc. Class A | 1,1 % | 0,1 % |
Alphabet Inc. Class C | 1,1 % | 0,0 % |
Tesla, Inc. | 1,1 % | 0,1 % |
UnitedHealth Group Incorporated | 0,8 % | 0,3 % |
Eli Lilly and Company | 0,7 % | 0,1 % |
Gesamt | 18,7 % | 3,1 % |
Quelle: WisdomTree, FactSet. Stand: 30. November 2023. Die historische Wertentwicklung ist kein Hinweis auf die künftige Wertentwicklung, und Anlagen können im Wert sinken.
Das aus diesem Prozess resultierende Portfolio ist auf wachstumsstarke Aktien ausgerichtet. Das geschätzte langfristige Wachstum des Portfolios beläuft sich auf 17,1 % gegenüber nur 11 % für den MSCI AC World. Das geht erwartungsgemäß zulasten teurerer Aktien.
Abbildung 3: WisdomTree Global Megatrends-Aktienstrategie – wichtige Fundamentaldaten
Quelle: WisdomTree, FactSet. Stand: 30. November 2023. Die historische Wertentwicklung ist kein Hinweis auf die künftige Wertentwicklung, und Anlagen können im Wert sinken.
In Bezug auf Sektoren ist das Portfolio sicherlich auf IT-Werte ausgerichtet. Dennoch ist es über verschiedene Sektoren hinweg diversifiziert. Nach Ländern betrachtet ist das Portfolio weltweit investiert – in Industrie- und Schwellenländern.
Abbildung 4: WisdomTree Global Megatrends-Aktienstrategie – Sektor- und Ländergewichtungen
Quelle: WisdomTree, FactSet. Stand: 30. November 2023. Die historische Wertentwicklung ist kein Hinweis auf die künftige Wertentwicklung, und Anlagen können im Wert sinken.
Die wichtigsten Erkenntnisse
Der WMGT bietet einen einzigartigen Ansatz, der Anlegern Zugang zu langfristigem Wachstum durch ein sorgfältig zusammengestelltes Themenportfolio und eine expertengestützte Aktienauswahl bietet. Außerdem profitieren die Anleger von einer taktischen Allokation auf die verschiedenen Themen im Laufe der Zeit, die sich dem aktuellen Marktumfeld anpasst. Der WisdomTree Megatrends UCITS ETF stellt eine robuste Alternative zu anderen Multi-Themen-Strategien bzw. traditionellen Wachstumsfonds dar, da er ein Engagement in einem diversifizierten Korb von wachsenden, aufstrebenden Unternehmen anstelle von etablierten Tech-Mega-Caps bietet.
Abbildung 5: WisdomTree Global Megatrends-Aktienstrategie – aktuelle Themenallokation
Quelle: WisdomTree, FactSet. Stand: 30. November 2023.