2ème partie sur l’IA : le battage médiatique, d’accord, mais concrètement ?
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Dans un domaine aussi passionnant que l’Intelligence artificielle )IA), il est facile de se laisser emporter par le battage médiatique. Gartner a même défini son cycle d’engouement médiatique ou « hype cycle » afin de codifier plus ou moins le parcours émotionnel qui accompagne fréquemment les progrès technologiques1. Il est facile de découvrir une nouvelle IA et de la trouver passionnante, mais si l’on réfléchit à une thèse d'investissement, il est important de toujours se libérer de ses émotions et d’être le plus concret possible dans ce domaine.
Société Anthem : que signifie réellement « développer des IA » ?2
Anthem Inc. est une société spécialisée dans l'assurance-maladie qui a récemment annoncé qu’elle utiliserait Google Cloud pour générer de 1,5 à 2 petabytes de données synthétiques.
Marquons une pause pendant un moment : qu'est-ce qu’un ‘petabyte’ ? Nous sommes beaucoup plus familiers des ‘gigabytes’. En effet, un film de deux heures correspond de 2 à 4 gigabytes en fonction de la qualité de la vidéo utilisée. 1 terabyte correspond à 1 000 gigabytes et 1 petabyte correspond à 1 000 terabytes. Pour conclure, 1 petabyte est équivalent à 1 million de gigabytes, l’unité dont nous sommes plus familiers.
Meta Platforms développe actuellement un super pôle de recherche ciblé sur les modèles de formation à l’aide d’un exabyte de données, soit le niveau suivant le plus élevé équivalent à 1 000 petabytes. 1 exabyte correspond à peu près à 36 000 ans de vidéo haute définition3.
Deuxième question : que sont les « données synthétiques » ? Il peut s’agir de données du monde réel qui ont été extraites d’informations à caractère personnel et entièrement anonymes, ou de données complètement artificielles générées par des modèles génératifs profonds (« deep generative models » ou DGM). Un avantage secondaire intéressant, au moins potentiellement, à utiliser les données synthétiques est de pouvoir atténuer certains biais que présentent les séries de données réelles.
Pourquoi donc le groupe Anthem a-t-il besoin de générer de 1,5 à 2 petabytes de données synthétiques. Quels problèmes ces données peuvent-elles aider à résoudre ? La société affirme que les données seront utilisées pour valider et entraîner des algorithmes d’IA qui identifient par exemple les sinistres frauduleux ou les anormalités des dossiers médicaux des clients. Anthem utilise Amazon Web Services (AWS) et Google Cloud pour le cloud computing. La société a décidé d’utiliser les services de Google en raison de son expérience dans l’utilisation de la technologie IA.
Black Knight : application de l’IA aux données sur les crédits hypothécaires
Le 4 mai 2022, Intercontinental Exchange Inc. (ICE) a accepté de racheter la société spécialisée dans les données sur les crédits hypothécaires Black Knight dans le cadre d’une opération valorisée à 13,1 milliards de dollars. Cette opération devrait être finalisée au premier semestre 2023. ICE est connu en tant qu’opérateur de bourses de valeurs, de chambres de compensation et d’autres infrastructures des marchés financiers, mais ces dernières années la société s'est orientée vers la numérisation croissante du marché immobilier. Avant le rachat de Black Knight, ICE avait acheté l’éditeur de logiciels sur les crédits hypothécaires Ellie Mae pour un montant de 11 milliards de dollars et Simplifile, une société facilitant le traitement électronique des dossiers hypothécaires4.
La société Black Knight avait elle-même intégré l’IA en tant que service à valeur ajoutée dans ses solutions en 2018. Grâce à l'acquisition de HeavyWater en 2018, elle avait notamment développé un assistant numérique à base d’IA sur les crédits hypothécaires baptisé Artificial Intelligence Virtual Artist (AIVA). La société a également procédé à de nombreuses acquisitions dans le domaine des IA dont Collateral Analytics (analyse de données immobilières automatisée basée sur l’IA), Engineering in Medicine and Biology Society (eMBS) (plateforme analytique basée sur le cloud), Top of Mind (logiciel de gestion de la relation client à base d’IA) et Optimal Blue (plateforme automatisée de montage de prêts). Les solutions logicielles représentaient plus de 80 % du chiffre d’affaires de Black Night à fin 20215.
Synopsys : une partie des fondements du « smart everything »
Synopsys a publié un bénéfice pour le 2ème trimestre de 294,8 millions de dollars qui a dépassé les prévisions des analystes. Le marché a particulièrement bien accueilli le relèvement des prévisions de CA annuel dans une fourchette de 5 à 5,05 milliards de dollars contre un objectif précédent situé entre 4,78 et 4,83 milliards de dollars6.
Synopsys est une société d’automatisation électronique de la conception particulièrement robuste dans la conception de transistors à effet de champ, une source potentielle d’opportunités de croissance. Parmi les clients de Synopsys figurent la plupart des fabricants de semi-conducteurs. Si l’on réfléchit aux opportunités de marché de Synopsys, il faut tenir compte de la demande croissante du concept de « smart everything ». Dans sa présentation aux investisseurs, Synopsys a estimé que le chiffre d’affaires des chipsets de deep learning pourrait atteindre 72 milliards de dollars d’ici 2025, contre un niveau inférieur à 10 milliards de dollars en 20187.
Splunk : résilience face à des difficultés économiques
Splunk a publié des résultats supérieurs aux attentes de la communauté financière lors de la publication de ses résultats pour le trimestre clos le 30 avril 2022. Son chiffre d’affaires a augmenté à 674 millions de dollars, soit une hausse de 34 % par rapport à l’exercice précédent. Le CA du cloud s’est élevé à 323 millions de dollars, en hausse de 66 % en glissement annuel. L’équipe de direction de la société a indiqué que Splunk ne risquait pas de subir d’impact excessif des problèmes macroéconomiques actuels car ses budgets de sécurité ne semblent pas menacés8.
Silicon Motion : acquisition par MaxLinear
Début mai 2022, il a été annoncé que le fabricant taïwanais de semi-conducteurs Silicon Motion Technology avait accepté d’acquérir MaxLinear dans le cadre d’une opération valorisée à 3,8 milliards de dollars9. Silicon Motion possède plus de 20 années d’expérience dans le développement de circuits intégrés à processeurs spécialisés qui propose des solutions de stockage parmi les leaders du marché qui sont utilisées dans les centres de données, les ordinateurs personnels, les smartphones et des applications commerciales et industrielles. Son portefeuille de contrôleurs brevetés est extrêmement étoffé10.
Palo Alto Networks : l’IA et l’Apprentissage automatique (Machine learning) peuvent ajouter de la valeur au sein de l’ensemble de la plateforme
Le conflit entre l’Ukraine et la Russie a maintenu une forte priorité sur la cybersécurité en 2022, ce qui a stimulé les résultats de Palo Alto. À l’image de Splunk, la hausse de l’inflation n’a pas encore exercé de pressions sur ses budgets de cybersécurité. De l’avis de Palo Alto Networks sur l’environnement de marché, la plupart des entreprises souhaitent clairement une sécurité renforcée.
Sources
1 Source : https://www.gartner.co.uk/en/methodologies/gartner-hype-cycle
2 Source : Bousquette, Isabelle. “Anthem Looks to Fuel AI Efforts with Petabytes of Synthetic Data.” Wall Street Journal. 17 Mai 2022.
3 Source : Bhattacharyya, Suman. “Meta Unveils New AI Supercomputer.” Wall Street Journal. 24 Janvier 2022.
4 Source : Osipovich, Alexander. “Intercontinental Exchange to Buy Mortgage-Data Firm Black Knight for $13.1 Billion.” Wall Street Journal. 4 Mai 2022.
5 Source : Consumer Technology Association
6 Source : Moore, Logan. “Synopsys Stock Is Rising on Strong Review. Analysts See Growth Opportunities.” Barron’s. 19 Mai 2022.
7 Source : https://www.synopsys.com/content/dam/synopsys/company/investor-relations/corporate-overview-investor-q2-2022-final.pdf
8 Source : Savitz, Eric J. “Splunk Stock Rallies as Software Company’s Results Top Estimates.” Barron’s. 25 Mai 2022
9 Source : Saigoal, Lina. “Silicon Motion Technology Stock Soars After $3.8 Billion MaxLinear Deal.” Barron’s. 5 Mai 2022
10 Source : https://siliconmotiontechnologycorporation.gcs-web.com/static-files/7708fce8-a220-49b6-8c11-5dd10b776f5f
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