Solutions de batteries : un thème attrayant pour votre portefeuille en 2024
Le fonds WisdomTree Battery Solutions UCITS ETF (VOLT), élaboré en partenariat avec Wood Mackenzie, offre aux investisseurs une opportunité passionnante de profiter de l’adoption généralisée des batteries pour le stockage de l’énergie et les transports. La stratégie couvre jusqu’à 37 sous-secteurs différents dans quatre catégories de la chaîne de valeur des batteries : matières premières, fabrication, facilitateurs et technologies à fort potentiel de croissance. Elle offre par conséquent aux investisseurs une exposition à la fois réfléchie et diversifiée à un large éventail d’innovations. Mais en quoi l’ETF VOLT constitue-t-il une opportunité d’investissement attractive pour 2024 ?
1. Une baisse des taux d’intérêt propice à ce thème à forte croissance
Les solutions de batteries constituent un thème à forte croissance. En 2023, l’ETF VOLT a parfaitement répondu aux attentes dans un contexte de hausse des taux d’intérêt. Au cours des dix premiers mois de l’année, le fonds a connu une baisse de près de 19 %1. Puis, en novembre, lorsque les marchés sont devenus plus optimistes quant à un changement de cap de la politique monétaire, il a augmenté de près de 11 %. En décembre, la Réserve fédérale américaine a finalement annoncé un virage à la baisse très attendu, ses responsables suggérant que les taux pourraient même baisser jusqu’à 75 points de base en 2024. Dans ce contexte de politique monétaire, l’ETF VOLT est bien positionné pour prospérer.
2. Un pic de pessimisme à l’égard de la Chine susceptible de déclencher une inversion de tendance
Dans la mesure où la Chine représente environ les trois quarts du marché mondial des batteries, le pays ne peut être ignoré dans le cadre d’un investissement dans ce thème. L’ETF VOLT plafonne l’exposition de la Chine à 25 % comme tous les autres pays (sauf les États-Unis, qui sont plafonnés à 50 %). Au 12 décembre, la Chine détenait la pondération la plus élevée de la stratégie, avec un peu moins de 22 %. L’année 2023 a été marquée par un fort sentiment négatif à l’égard de la Chine, notamment en raison des attentes inflationnistes en lien avec sa réouverture et sa reprise économique. Depuis, ces attentes ont été revues à la baisse, et l’année 2024 débute avec des prévisions beaucoup plus modérées. Cela signifie que les risques relatifs aux actions chinoises sont désormais orientés à la hausse.
3. Le pic de pessimisme concernant les prix des métaux laisse entrevoir un potentiel de hausse
Les prix des métaux constituent un autre aspect à considérer. Les métaux liés à la transition énergétique ont connu une période baissière en 2023, principalement en raison des deux facteurs mentionnés ci-dessus : la hausse des taux d’intérêt et le sentiment négatif à l’égard de la Chine, plus grand consommateur de matières premières au monde. Les matières premières, à savoir l’extraction de matériaux tels que le lithium, le cobalt, le nickel et d’autres, ont souffert de ce vent contraire. Malgré les fondamentaux solides des progrès en matière de transition énergétique, les pressions macroéconomiques ont pesé sur ces matériaux. Un redressement des prix des métaux, susceptible d’être déclenché par la baisse des taux et l’amélioration du sentiment à l’égard de la Chine, pourrait fournir un soutien significatif à l’ETF VOLT.
4. Les fondamentaux solides sont porteurs d’un grand espoir
Les mauvaises performances du marché ont dissimulé le fait que le secteur des batteries est lui-même en phase de charge. Selon Wood Mackenzie, le marché américain du stockage a atteint un nouveau sommet au T3 2023, avec la mise en service de la plus grande capacité enregistrée en un trimestre à ce jour, soit 7 322 MWh.2. De même, selon Bloomberg New Energy Finance (BNEF), la Chine a accéléré ses constructions en 2023 et pourrait ajouter jusqu’à 21 GW/44 GWh de nouvelles capacités de stockage cette année, soit le double de ses installations cumulées à la fin de l’année 20223. Même s’il peut revêtir différentes formes, les batteries représentent actuellement une grande part de tous les ajouts de stockage d’énergie. De même, dans le domaine des transports, les ventes mondiales de voitures électriques rechargeables devraient dépasser les 13 millions en 2023, contre 10 millions en 20224. Ainsi, les fondamentaux demeurent solides. Lorsque les vents contraires macroéconomiques se dissiperont, nous nous attendons à ce que cette force sous-jacente se traduise par des gains pour les entreprises relevant de cette thématique.
5. Des possibilités de rendements exceptionnels pour de nombreuses technologies à fort potentiel de croissance
Le thème des batteries couvre un éventail de technologies émergentes prometteuses. Qu’il s’agisse de celles utilisées pour la décarbonation de l’aviation ou le stockage d’énergie mobile, l’ETF VOLT s’appuie sur un large éventail d’innovations prometteuses, susceptibles de fournir des rendements exceptionnels aux investisseurs si la technologie se démocratise. Et dans de nombreux cas, il ne s’agit plus de savoir si ces innovations se démocratiseront, mais à quel moment cela se produira. En 2023, Toyota a suscité beaucoup d’intérêt sur les marchés grâce à l’annonce de sa percée dans le domaine des batteries à semi-conducteurs. Environ un quart de l’exposition de l’ETF VOLT est consacrée à de telles technologies à fort potentiel de croissance. En raison de leurs fortes perspectives de croissance et de l’intérêt du marché, qui peuvent parfois influencer la performance, elles figurent souvent parmi les dix principaux constituants de l’ETF VOLT. Compte tenu du rythme des progrès dans ce domaine, les technologies émergentes pourraient figurer parmi les principaux contributeurs à la performance de l’ETF VOLT en 2024.
6. Un processus intelligent qui intègre l’expertise et met les investisseurs sur la voie du succès
Dans le cadre d’un thème en évolution rapide, nous considérons que l’intégration de l’expertise sectorielle peut se révéler très avantageuse. Notre partenariat avec Wood Mackenzie nous a permis de développer le concept de la chaîne de valeur des batteries. Il consiste à sélectionner et pondérer les actions en fonction de leur pertinence et de leur attractivité, plutôt que de leur capitalisation boursière. Il permet également à la stratégie d’évoluer en même temps que les thèmes sous-jacents. Si une telle expertise ne garantit jamais une performance exceptionnelle, et aucune méthode ne le peut, elle nous permet néanmoins d’offrir aux investisseurs une exposition réfléchie et représentative du thème et la possibilité de prendre des décisions éclairées sur l’orientation de la mégatendance.
Sources
1 Source : Bloomberg, faisant référence à la performance de l’ETF VOLT en ce qui concerne les dix premiers mois de 2023.
2 Wood Mackenzie 13 décembre 2023 https://www.woodmac.com/press-releases/us-energy-storage-installations-set-new-record-in-q3-2023/
3 Bloomberg New Energy Finance (BNEF) au 23 novembre 2023.
4 InsideEVs, au 9 décembre 2023.
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