WCOE
WisdomTree Enhanced Commodity UCITS ETF - EUR Hedged Acc
Il WisdomTree Enhanced Commodity UCITS ETF - EUR Hedged Acc (il “Fondo”) ha l’obiettivo di replicare la performance, al lordo di commissioni e spese, dell’Optimised Roll Commodity Total Return Fund Index (l’"Indice"). Il Fondo punta inoltre a sovraperformare il Bloomberg Commodity Index TR nel lungo periodo. Il Fondo investe nei Treasury USA e impiega i total return swap per ottenere la performance dell’Indice. Gli swap sono collateralizzati su base giornaliera e risettati mensilmente. Per saperne di più sull’Indice replicato dal WCOE.
- Per guadagnare un’ampia esposizione sull’asset class delle commodity
- Rende possibile ridurre la volatilità complessiva del portafoglio nei periodi in cui le commodity sono correlate negativamente ai titoli azionari e a quelli obbligazionari>
- Dinamico e innovativo processo di rolling ideato per ridurre al minimo i costi di lungo periodo dovuti all’esposizione su commodity
![](https://www.wisdomtree.eu/-/media/eu-media-files/blog/refresh-images/commodities/agricultural-commodities/grains-2.jpg?sc_lang=it-it&hash=C38ADE7EA0CCA52875EDA57722360801)
![](https://www.wisdomtree.eu/-/media/eu-media-files/product-page-cards/investment-cases.png?sc_lang=it-it)
![](https://www.wisdomtree.eu/-/media/eu-media-files/product-page-cards/commodities-strategy.png?sc_lang=it-it&hash=68CD2CAE217980B095AF0218D2B63864)
- I rendimenti pagabili sul Fondo dipendono dai pagamenti ricevuti dal Fondo dalla controparte dello swap in base ai termini dello swap rilevante e pertanto sono soggetti al rischio di credito della controparte dello swap
- L’andamento degli indici delle materie prime può differire significativamente dai prezzi spot delle materie prime
- Un investimento in materie prime può essere soggetto ad elevata volatilità e deve essere considerato come un investimento a lungo termine
- Il rischio d’investimento può essere concentrato in settori, paesi, società o valute specifici
- Il rendimento dei contratti a termine in valuta, il cui rollover viene eseguito mensilmente, sono concepiti per ridurre al minimo le fluttuazioni valutarie, ma potrebbero non compensare perfettamente le fluttuazioni effettive
- Il presente elenco non comprende tutti i rischi, ulteriori rischi sono descritti nel KIID e nel Prospetto
Panoramica
Panoramica | |
---|---|
Utilizzo delle entrate | Ad accumulazione |
Frequenza di distribuzione dei dividendi | N/A |
Valuta di base | EUR |
Data di creazione dell'indice | 14 Aug 2018 |
Codice di borsa | WCOE |
TER | 0.35% |
Tasso di swap annuale | 0.35% |
Struttura | |
---|---|
Replication Method | US TBills With Swap Overlay |
Forma giuridica | Irish Collective Asset-management Vehicle (ICAV) |
Fund Umbrella | WisdomTree Issuer ICAV |
Domcilio | Irlanda |
Struttura | Open-ended Exchange Traded Fund |
Fine dell'anno finanziario | 31 Dicembre |
UCITS Compliant | Compliant |
Ulteriori informazioni legali e fiscali | |
---|---|
ISA | Eligible |
SIPP | Eligible |
UCITS Eligible | Sì |
Service provider principali | |
---|---|
Depositaria | State Street Custodial Services (Ireland) Limited |
Agente Amministrativo | State Street Fund Services (Ireland) Limited |
Gestore degli investimenti | Assenagon Asset Management S.A |
Revisore | Ernst & Young Ireland |
![Austria](https://www.wisdomtree.eu/-/media/images/icons/flags/flag_austria.png?h=53&iar=0&w=55&sc_lang=it-it&hash=15607DD401C57ACF61CA8BE1502DA83E)
![Denmark](https://www.wisdomtree.eu/-/media/images/icons/flags/flag_denmark.png?h=53&iar=0&w=55&sc_lang=it-it&hash=996269346BDD52F8C21ED624245B3A09)
![](https://www.wisdomtree.eu/-/media/images/icons/flags/fin.png?h=53&iar=0&w=55&hash=DBFB369CBF49A7D5CDDCB39F21C81DC4)
![](https://www.wisdomtree.eu/-/media/images/icons/flags/deu.png?h=53&iar=0&w=55&hash=26AD67B609BDB6BCC0CB25818DC03475)
![](https://www.wisdomtree.eu/-/media/images/icons/flags/ire.png?h=53&iar=0&w=55&hash=0F6247DC3BDF6B825AE17A65F3AA65A7)
![](https://www.wisdomtree.eu/-/media/images/icons/flags/ita.png?h=53&iar=0&w=55&hash=AD1954389D98CDE77FA0D5008036E854)
![](https://www.wisdomtree.eu/-/media/images/icons/flags/lux.png?h=53&iar=0&w=55&hash=44368DEB84673A9D94595DEEE01E47E0)
![](https://www.wisdomtree.eu/-/media/images/icons/flags/nld.png?h=53&iar=0&w=55&hash=51B4FDBCDC17F727F2C4DE363416BC33)
![](https://www.wisdomtree.eu/-/media/images/icons/flags/gbr.png?h=53&iar=0&w=55&hash=AF746F207AD9CFEB01C94B70D74B936D)
![Spain](https://www.wisdomtree.eu/-/media/images/icons/flags/flag_spain.png?h=53&iar=0&w=55&sc_lang=it-it&hash=3B1BFD9A948CEFF9282E0FF36E23D9EB)
![](https://www.wisdomtree.eu/-/media/images/icons/flags/swe.png?h=53&iar=0&w=55&hash=9A692F3650068179778696073DFC2336)
![](https://www.wisdomtree.eu/-/media/images/icons/flags/che.png?h=53&iar=0&w=55&hash=31B1E98C927946D93BE7E4D4961E718D)
Quotazioni e codici
Quotazioni e codici | ||||||||||||||||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
|
||||||||||||||||||||||||
|
Costituenti
Dettagli dell'indice
Optimized Roll Commodity Monthly EUR-Hedged Total Return Index
The Index is a US Dollar denominated index whose main objective is to provide a broad and diversified UCITS compliant commodity exposure, covering four broad commodity sectors: Energy, Agriculture, Industrial Metals and Precious Metals. The Index uses futures to track the performance of the individual constituents of the Bloomberg Commodity Index TR. The Index employs a rule based approach for each of its components when it 'rolls' from one futures contract to another for each commodity in the Index. Rather than selecting the new future based on a predefined schedule (e.g. monthly) the Index rolls to the future which generates the maximum implied roll yield. The Index aims to maximise the potential roll benefits in backwardated markets and minimise the loss from rolling down the curve in contango markets.
Dettagli Indice | |
---|---|
Indice | Optimized Roll Commodity Monthly EUR-Hedged Total Return Index |
Valuta | USD |
Fornitore dell’indice | S&P |
Codice Bloomberg | EBCIWTET |
Leverage Factor | N/A |
Dettagli dell'indice |
---|
Optimized Roll Commodity Monthly EUR-Hedged Total Return Index |
Security | 12 lug 2024 |
---|---|
1. Gold | 16.28% |
2. Brent Crude | 7.95% |
3. WTI Crude | 7.83% |
4. Copper (LME) | 6.03% |
5. Silver | 5.73% |
6. Natural Gas | 5.55% |
7. Soybean | 4.86% |
8. Corn | 4.79% |
9. Aluminum | 4.16% |
10. Coffee | 4.00% |
11. Live Cattle | 3.63% |
12. Soybean Oil | 3.02% |
13. Soybean Meal | 2.99% |
14. Gasoil | 2.99% |
15. Zinc | 2.76% |
16. Nickel | 2.53% |
17. Sugar | 2.51% |
18. SRW Wheat | 2.33% |
19. RBOB Gasoline | 2.31% |
20. ULS Diesel | 2.14% |
21. Lean Hogs | 1.69% |
22. HRW Wheat | 1.63% |
23. Cotton | 1.43% |
24. Lead | 0.86% |
Investimento responsabile
SFDR Disclosure
The EU Sustainable Finance Disclosures Regulation (SFDR) took effect on 10 March 2021 as part of the EU Action Plan on Sustainable Finance. The SFDR lays down harmonised sustainability related disclosure rules for EU financial market participants and advisors and requires certain sustainability disclosures to be made for financial products which promote environmental or social characteristics (Article 8 SFDR) and funds which have a sustainable investment objective (Article 9 SFDR).
There are different SFDR product categorisations for these sustainability disclosure requirements:
+ Article 6 products: require disclosures relating to the manner in which sustainability risks are integrated into the decision-making process.
+ Article 8 products: promote, among other characteristics, environmental or social characteristics or a combination of those characteristics, provided that the companies in which the investments are made follow good governance practices.
+ Article 9 products: have sustainable investment as their objective
Please refer to EU regulation guidelines for more details: https://www.esma.europa.eu/sections/sustainable-finance
SFDR categorisations | |
---|---|
SFDR Disclosure | Article 6 |
Sustainability Characteristics | |
---|---|
MSCI ESG Fund Ratings (AAA-CCC) | N/A |
COLLATERALE
Collateral Structure
Replicating Exposure to Commodities Through a Swap
The fund aims to track the Optimised Roll Commodity Total Return Index (the “Index”) by holding a portfolio of short-terms US T-Bills and achieving exposure to commodities by entering into unfunded swap arrangements (“Swaps”) with highly rated swap counterparties. The Fund’s portfolio is composed of:
- A portfolio of 91-day US T-Bills acquired with subscription proceeds
- Swaps, passing the performance of the Index (from swap counterparties to Fund if performance is positive, the other way around if negative)
Structure Diagram
Counterparty Risk Management
Counterparty risk is managed mainly through the daily exchange of collateral between the fund and the swap provider(s). The value of the collateral required is based on a daily calculation of counterparty exposure using the prior day’s mark-to-market of the Swaps and any unsettled cash flowing between the fund and the swap provider.
Assets posted as collateral may only include cash (US Dollars only) or government bonds of US, UK, France or Germany, with a minimum rating of AA-/Aa3 (“eligible collateral assets”). When valuing the bonds posted as collateral, a haircut is applied to each bond's value based on the issuing country and the bond's maturity, as specified in the following table. Applying a haircut to the value of eligible collateral typically results in the collateral value exceeding the counterparty exposure and in any exposure being “over-collateralised”.
Haircuts / Over-Collateralisation Applied to Collateral Securities
Documenti
Other Documents
- WisdomTree Issuer Privacy Notice
- WisdomTree German Partial Tax Exemption
- 2019 German tax reporting WisdomTree Issuer plc
- Benchmark Administration Governance
Index
- Optimized Roll Commodity Monthly EUR-Hedged Total Return Index
- Optimized Roll Commodity Monthly Hedged Total Return Index
Regolamentazione
DISCLAIMERS
I prodotti illustrati nel presente documento sono emessi da WisdomTree Issuer ICAV (l'"Emittente WT"). L’Emittente WT è una società d’investimento multicomparto a capitale variabile e con separazione delle passività tra comparti, costituita ai sensi del diritto irlandese come un veicolo di gestione patrimoniale collettiva irlandese e autorizzata dalla Central Bank of Ireland ("CBI"). L’Emittente WT è costituito come Organismo d’Investimento Collettivo in Valori Mobiliari ("OICVM") ai sensi del diritto irlandese ed emetterà una classe distinta di azioni (le "Azioni") per ciascun comparto. Si consiglia ai potenziali investitori di leggere il prospetto informativo dell'Emittente WT (il "Prospetto WT") prima di effettuare qualsiasi investimento e di riferirsi al capitolo intitolato "Fattori di rischio", per avere ulteriori informazioni in merito ai rischi associati all’investimento nelle Azioni.
La metodologia e le regole che disciplinano l'Indice (in appresso la "Metodologia dell'Indice" e l'"Indice") sono di natura esclusiva e non possono essere riprodotte o diffuse senza il preventivo consenso scritto dello "Sponsor dell'Indice" (come definito nel "Regolamento dell'Indice" disponibile su http://www.wisdomtree.eu/home). Lo Sponsor dell'Indice, l'agente di calcolo dell'Indice (qualora tale soggetto sia diverso dallo Sponsor dell'Indice, in appresso l'"Agente di Calcolo dell'Indice") e, se del caso, il consulente per gli investimenti dell'Indice (in appresso il "Consulente per gli investimenti dell'Indice") non garantiscono l'assenza di errori o omissioni nel calcolo o nella diffusione dell'Indice. La Metodologia dell'Indice si basa su determinate ipotesi, modelli di pricing e metodi di calcolo adottati dallo Sponsor dell'Indice, dall'Agente di Calcolo dell'Indice e, se del caso, dal Consulente per gli investimenti dell'Indice, e può presentare alcune limitazioni intrinseche. Le informazioni elaborate sulla base di diversi modelli, metodi di calcolo o ipotesi possono condurre a risultati diversi. Non è consentito l'uso o la riproduzione della Metodologia dell'Indice in alcun modo, né lo Sponsor dell'Indice né alcuno dei suoi agenti può essere ritenuto responsabile di perdite di sorta, siano esse derivanti direttamente o indirettamente dall'uso dell'Indice o della Metodologia dell'Indice, o comunque relativamente ad essi. Lo Sponsor dell'Indice si riserva il diritto di modificare o adattare la Metodologia dell'Indice di volta in volta in conformità con le norme che disciplinano l'Indice e non si assume alcuna responsabilità per qualsiasi modifica o adattamento. Lo Sponsor dell'Indice e l'Agente di Calcolo dell'Indice non sono in alcun modo tenuti a continuare il calcolo, la pubblicazione o la diffusione dell'Indice e declinano ogni responsabilità per l'eventuale sospensione o interruzione del relativo calcolo qualora avvenga in conformità con le norme che disciplinano l'Indice. Lo Sponsor dell'Indice, l'Agente di Calcolo dell'Indice e, se del caso, il Consulente per gli investimenti dell'Indice declinano ogni responsabilità relativa alla pubblicazione o all'utilizzo del livello dell'Indice in un dato momento. La Metodologia dell'Indice prevede alcuni costi insiti nella strategia a copertura, tra cui: costi di frizione, di replica e per pronti contro termine nella gestione dell'Indice. Tali costi (se presenti) possono variare nel tempo in base alle condizioni di mercato secondo quanto stabilito dallo Sponsor dell'Indice nella sua ragionevole attività commerciale. Lo Sponsor dell'Indice e i suoi agenti possono effettuare operazioni in derivati o emettere strumenti finanziari (insieme, in appresso, i "Prodotti") legati all'Indice. I Prodotti non sono in alcun modo sponsorizzati, sostenuti, venduti o promossi dallo sponsor di qualsiasi componente dell'indice (o parte di esso) che comprenda l'Indice (ciascuno di essi, in appresso, un "Indice di Riferimento"), che non sia affiliato con BNP Paribas (ciascuno di tali sponsor, in appresso, uno "Sponsor dell'Indice di Riferimento"). Lo Sponsor dell'Indice di Riferimento non rilascia alcuna dichiarazione, espressa o implicita, in merito ai risultati che potrebbero essere ottenuti con l'utilizzo del relativo Indice di Riferimento e / o la posizione in cui si trovi il relativo Indice di Riferimento in un determinato momento per qualsiasi data specifica o meno.
Gli Sponsor dell'Indice di Riferimento non possono essere ritenuti responsabili (per negligenza o altro) nei confronti di alcun individuo e per qualsiasi errore nel relativo Indice di Riferimento, e lo Sponsor di tale Indice di Riferimento non è soggetto ad alcun obbligo di notifica nei confronti di alcun soggetto riguardo a eventuali errori ivi contenuti. Nessuno Sponsor dell'Indice di Riferimento rilascia alcuna dichiarazione di alcun tipo, espressa o implicita, in merito al vantaggio di acquistare o assumere alcun rischio in relazione ai Prodotti. Lo Sponsor dell'Indice e i suoi agenti non hanno alcun diritto, né possono rivalersi, nei confronti dello Sponsor dell'Indice di Riferimento nel caso in cui un Indice di Riferimento non sia pubblicato contenga errori di calcolo, o in base a qualsiasi altro elemento correlato con un Indice di Riferimento, la sua produzione, la sua posizione o i suoi componenti. Lo Sponsor dell'Indice e i suoi agenti declinano ogni responsabilità nei confronti di altre parti per qualsiasi atto o omissione da parte di qualsiasi Sponsor dell'Indice di Riferimento in relazione al calcolo, all'adattamento o alla manutenzione del relativo Indice di Riferimento, e non sono affiliati né controllano alcun Indice di Riferimento o relativo Sponsor dell'Indice di Riferimento, o il calcolo, la composizione o la diffusione di un Indice di Riferimento. Seppure l'Agente di Calcolo dell'Indice dovesse ottenere informazioni relative a ciascun Indice di Riferimento da fonti disponibili al pubblico che ritiene affidabili, non verificherà in modo indipendente tali informazioni e, di conseguenza, nessuna dichiarazione, garanzia o impegno (esplicito o implicito) è fatto e nessuna responsabilità è accettata dallo Sponsor dell'Indice o da alcuno dei suoi agenti o dall'Agente di Calcolo dell'Indice circa l'esattezza, la completezza e la tempestività delle informazioni relative a un Indice di Riferimento. Lo Sponsor dell'Indice e / o i suoi agenti possono rivestire, rispetto all'Indice e / o ai prodotti legati all'Indice, diversi ruoli, fra cui, a titolo esclusivamente esemplificativo, la posizione di market-maker, garante di copertura, emittente di componenti dell'Indice, Sponsor dell'Indice e / o Agente di Calcolo dell'Indice. Tali attività potrebbero comportare potenziali conflitti di interesse che potrebbero influenzare il prezzo o il valore di un prodotto.